股指期货日报：沪指逼近前期高点，金融权重股领涨

金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 股 指 期 货 日 报 银河期货研发中心 2 0 1 7年8月1日 星期二 市场主要观点 习近平：坚定不移深化国防和军队改革 深入推进军民融合发展。在庆祝中国人民解放军建军90周年大会上，习近平指出，推进强军事业，必须深入推进军民融合发展，构建军民一体化的国家战略体系和能力。把军民融合发展上升为国家战略，是我们党长期探索经济建设和国防建设协调发展规律的重大成果，是从国家发展和安全全局出发作出的重大决策，是应对复杂安全威胁、赢得国家战略优势的重大举措。 央行通报40家银行同业账户违规 责令限期整改。人民银行于2016年9月至2017年1月，开展2016年同业账户专项检查，并于2017年7月中旬通报检查情况。“部分银行在落实账户开立管理与专项管理制度上存在不到位问题，个别银行存在违规问题多、违规程度高，甚至在开户审核环节严重违规。”央行表示。 A股市场或迎强援！据香港信报31日报道，有消息透露，港交所行政总裁日前致函香港强积金管理局，促请局方把A股市场纳入可供强积金(MPF)投资的“核准港外证券交易所名单”。 证监会：确保市场安全稳健运行。中国证监会党委学习了习近平总书记在省部级主要领导干部“学习习近平总书记重要讲话精神，迎接党的十九大”专题研讨班开班式上的重要讲话精神。会议提出，要扎实推进资本市场改革发展稳定各项工作，确保市场安全稳健运行，守住不发生系统性金融风险的底线。 近期市场运行主要逻辑： 2 季度GDP 高位持平，6 月工业、投资、消费、出口均现回升，各行业 景气度也是回暖为主。7 月以来经济整体平稳：需求端地产、乘用车 销量不温不火，生产端发电耗煤增速小幅回升。 回顾过去几年，宽松的财政和货币政策，以及需求端的轮番刺激，令经 济小幅回升，但货币增长远超实体经济需求，导致金融过度发展、经济举 债过度。而上半年经济高位持平，3季度起步平稳，指向下半年保增长压力暂缓。而金融工作会议的强调金融监管协调、金融服务实体，意味着短期内货币政策难松，金融去杠杆仍未结束。 沪指逼近前期高点，金融权重股领涨 银河期货研发中心 李恩现 股指期货研究员 ：021-60329563 ：lienxian_qh@chinastock.com.cn ：上海市浦东新区世纪大道1501号SOHO世纪广场9层 : www.yhqh.com.cn 从业资格号：F3033699 股指期货走势向及持仓量： 沪深300 3650.00003660.00003670.00003680.00003690.00003700.00003710.00003720.00003730.00003740.00003750.000021,600.000021,800.000022,000.000022,200.000022,400.000022,600.000022,800.000023,000.0000持仓量沪深300合约沪深300指数上证50 2615.00002620.00002625.00002630.00002635.00002640.00002645.00002650.00002655.00002660.00002665.00002670.000013400.000013600.000013800.000014000.000014200.000014400.000014600.000014800.000015000.000015200.0000持仓量上证50期货合约上证50指数中证500 5950.00006000.00006050.00006100.00006150.00006200.00006250.00006300.00006350.000017600.000017800.000018000.000018200.000018400.000018600.000018800.000019000.000019200.000019400.0000持仓量中证500合约中证500指数 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 操作建议： 市场继续盘上逼近前期高点，以银行、证券、保险为主的50与300权重蓝筹板块仍为多方主力可继续持有，市场分化行情仍未结束。 市场行情回顾 沪指今日延续震荡攀升态势，收盘小幅上扬0.6%，收报3292.64点，日K线收出五连阳，逼近3300点整数关口，再度刷新4月7日以来的近四个月新高。行业板块涨跌互现。盘面上，保险、银行、券商信托、工程建设等板块表现较好，煤炭采选、有色金属、钢铁行业等表现较弱。两市共计成交5419亿，较前一交易日放大0.28%。 周二的市场主要是靠权重股带动，而且银行、保险、券商等金融股走势稳健，从这点来说，指数冲击3300点只是时间问题，而且由于有银行和保险的护盘，大盘不会有系统性风险。从短期来看，沪指将维持震荡上行格局，并有望挑战前高3301点，涨价题材概念或将继续主导市场，回调成为投资者的低吸机会，投资者可关注此热点。一方面从沪指日线来看，近期走势稳健，且阳线远多于阴线，做多意愿较强，且随着市场量能的整体放大，股指上行趋势仍将延续。但面对3300点的平台上方的压力，沪指或难一次性有效突破，尤其是在权重分化的情况下，冲关需要量能紧跟，投资者可重点关注量能的释放情况。另一方面7月财新制造业PMI好于市场预期，上半年超市场预期的经济表现给予了投资者坚强的信心，基本面的良好表现将继续助推市场上行，尤其是业绩表现优异、发展前景预期良好的公司更是得到了市场众多资 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 金的青睐，市场赚钱效应大增，再加上目前市场资金面宽裕，预计股指仍有继续震荡上行的潜力。 表1:股指期货市场今日表现 期货合约昨收开盘价收盘价成交量涨跌涨跌幅持仓量持仓量变化IF17083708.43712.23722.21134715.40.422289260.0IH17082635.62638.82638.673213.80.114237200.0IC17086185.26181.26265.61063983.21.318873155.0 表2:股指现货市场今日表现 指数名称前收盘价开盘价收盘价成交量涨跌涨跌幅市盈率PE(TTM)沪深3003721.93722.43737.91484290390016.00.414上证502636.42633.92638.128647763001.70.111中证5006215.56214.76298.01133310660082.51.335 沪深300合约 3400.00003450.00003500.00003550.00003600.00003650.00003700.00003750.00003800.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.000014000.000016000.000018000.000020000.0000合约成交量沪深300期货合约沪深300指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 上证50合约 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 2300.00002350.00002400.00002450.00002500.00002550.00002600.00002650.00002700.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.000014000.0000合约成交量上证50合约上证50指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 中证500合约 5500.00005600.00005700.00005800.00005900.00006000.00006100.00006200.00006300.00006400.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.000014000.000016000.000018000.0000合约成交量中证500合约中证500指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 资金利率水平 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 5 图7:银行间质押式回购利率 图8: SHIBOR利率 0.00001.00002.00003.00004.00005.00006.0000银行间质押式回购加权利率:1天银行间质押式回购加权利率:7天0.00000.50001.00001.50002.00002.50003.00003.50004.00004.50005.00002016-08-122016-09-122016-10-122016-11-122016-12-122017-01-122017-02-122017-03-122017-04-122017-05-122017-06-122017-07-12SHIBOR:隔夜SHIBOR:1周SHIBOR:3个月 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 图9:国债到期收益率 2.00002.50003.00003.50004.00004.50005.00002012-07-022012-08-022012-09-022012-10-022012-11-022012-12-022013-01-022013-02-022013-03-022013-04-022013-05-022013-06-022013-07-022013-08-022013-09-022013-10-022013-11-022013-12-022014-01-022014-02-022014-03-022014-04-022014-05-022014-06-022014-07-022014-08-022014-09-022014-10-022014-11-022014-12-022015-01-022015-02-022015-03-022015-04-022015-05-022015-06-022015-07-022015-08-022015-09-022015-10-022015-11-022015-12-022016-01-022016-02-022016-03-022016-04-022016-05-022016-06-022016-07-022016-08-022016-09-022016-10-022016-11-022016-12-022017-01-022017-02-022017-03-022017-04-022017-05-022017-06-022017-07-02中债国债到期收益率:5年中债国债到期收益率:10年 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！