美股的HALO交易或是变个说法炒高切低估值修复建议关注旅游酒店龙头

1阶段：买AI必须依赖的基础设施（电/网/管道）；2阶段：买AI建设的上游材料/设备（铜/铝 美股的HALO交易，或是变个说法炒高切低+估值修复，建议关注旅游酒店龙头 美股HALO交易如火如荼，Heavy Assets，Low Obsolescence（重资产、低淘汰率）， 美股HALO交易分阶段进行，#遵循着先硬核基建→再工业/能源→最后消费必需”的路径扩散。 1阶段：买AI必须依赖的基础设施（电/网/管道）；2阶段：买AI建设的上游材料/设备（铜/铝/机械）；3阶段：买AI完全无法替代的人类需求（吃/喝/日常消费），#典型如近期上涨的麦当劳、可口可乐、沃尔玛、好时等。 我们认为HALO交易或多或少是在AI涨太猛、太拥挤下，变个说法包装去炒作低位、低估、没涨过、跌了好几年的防御板块。 那么在这种思路下，后续A股电力、有色、电网设备、能源等等之后，第三类吃喝玩乐等HALO股有望登场。 我们认为旅游、酒店、餐饮龙头等重线下体验股完美符合HALO的交易本质，完全不用担心被替代。 #且当前同时又具备低位+估值合理偏低+服务消费大力支持的共振，值得关注。