事件：2025年2月28日，以色列和美国对伊朗发动军事打击，重创伊朗关键政治与军事设施，随后伊朗对美、以色列展开反击，伊朗最高领袖哈梅内伊开战首日被斩首。
相较2025年6月的伊以冲突，此次战事呈现以下特征：
- 全面出击：美军集结2个航母战斗群并在开战伊始加入作战，从空中、海上对伊朗展开攻击，并在24小时内实现对首脑斩首，强度烈度显著升级。
- 太空军事化：美军首次将太空部队投入伊朗实战，从侦查预警、反导、战场通信、电子对抗等多个维度深度影响战局，太空军事能力正逐步成为战场新高点。
- AI军事化：结合马杜罗被斩首的历史，此次哈梅内伊开战即被斩首，AI或起关键作用，如Anthropic与Palantir联合部署的AI模型Claude被用于抓捕前委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗。
核心观点：美以对伊战事的升级是全球不稳定因素持续增加的又一铁证，强大国防是大争之世的立身之本、大国应有之担当，应充分认识到投资国防建设的战略性、必要性、确定性和长期性。
研究结论：
- 积极看多以航空装备为支撑的核心赛道，以及商业航天、军贸、军用AI等新质赛道。
- 建议关注：
- 商业航天：广联航空、烽火通信、复旦微电、盟升电子等；
- 航空装备：航发动力、中航沈飞、中航成飞、中航西飞等；
- 军贸：中航沈飞、国睿科技、航天南湖、中午人机等；
- 精确制导：国博电子、广东宏大、高德红外、中兵红箭等；
- 军用AI：中科星图、拓尔思、邦彦技术、智明达等；
- 风险提示：新装备列装不及预期、军贸不及预期。
