行业层面,当前电芯价格上涨可能影响储能投资,但国家政策推进储能决心坚定,央国企需求有保障。现有较好的储能市场主要集中在内蒙、甘肃、山西、青海等地,多数省份需在需求和价格间博弈并等待容量电价落地。
公司层面:
- 成本控制与盈利能力:公司通过技术优化、设备EPC集采及切换大容量电芯降本,应对上游材料上涨;通过技术方案优化将生命周期从10年延展至15-20年,预计全投资IRR提升3-4%;26年资金成本利率较25年下降。在手储备的自主开发项目充足,预期26年国内出货目标60GWh不变,毛利率目标16-18%。
- 海外市场:特朗普政策推动数据中心自建电厂及配套储能,预计26年部分项目释放,价格接受度更高。公司积极对接潜在客户,预期26年海外出货目标10GWh不变。
- 内部布局与交易策略:公司内部拉通自主开发,在西北重点省份具备布局优势,依靠大量实践保持交易策略领先,当前在手项目交易结果显示现货、调频收益好于同行平均水平。