开普云机构调研纪要

开普云信息科技股份有限公司成立于2000年，致力于推动数字化转型，服务客户覆盖80%以上的省级政府、60%以上的中直机关和国务院组成部门。2021年公司围绕元宇宙启动战略升级，布局产业元宇宙及相关基础设施，推出政务元宇宙系列产品。公司近五年收入复合增长率超30%，恪守“客户为先”等价值观，从五个维度推动智慧政务探索。

1. 主营业务及未来重心
   公司未来业务重心仍围绕“AI基础设施+智能体+智慧应用”战略展开。目前业务正常，技术研发有序，最新进展关注官网及公告。

2. 收购终止后资源倾斜
   公司将持续推进AI战略，在AI基础设施升级算力产品、拓展“AI行业云”运维，并布局AI算力相关技术；智能体方面研发开悟智能体3.0；智慧应用已推出多款场景AI应用。

3. 存储硬件与算力规划
   收购终止不影响整体战略，公司将继续布局AI算力相关技术，提升AI应用效率，通过内生与外延增强算力运营、数据存储能力。2026年投入重点为AI前沿技术研发及行业应用落地。

4. 算力、存储、数据要素布局调整
   公司仍将通过内生与外延发展“算存运”AI基础设施，解决数据性能问题。承诺终止公告后至少一个月内不筹划重大资产重组。

5. 并购计划
   公司承诺终止公告后至少一个月内不筹划重大资产重组，仍将通过内生与外延拓展AI领域布局。

6. 外延并购与产品落地
   公司坚定“AGI时代全栈AI产品服务提供商”定位，将审慎考虑外延并购。产品包括开悟智能体中台、AI安全平台“鸠摩智”、虚拟电厂智慧调控平台等，已在政务、能源、媒体等行业落地。

7. 收购终止原因
   因市场环境变化及估值等核心条款分歧，公司终止重组以维护股东利益。

8. 终止核心原因
   受市场环境影响，交易双方就估值等条款未达成一致。

9. 维护股东利益措施
   公司生产经营正常，将继续深耕AI主业；推进回购计划（5000-10000万元）；关注AI产业链并购机会，以经营成果回馈股东。

10. 回购后续措施
    除已披露回购计划外，公司将持续深耕AI主业，关注并购机会，以经营改善稳定股价。

11. 业绩影响与投资者预期
    收购终止不影响正常业务，公司将持续深耕AI主业，加强现金流管控，以经营改善稳定投资者预期。

12. 回购价格上限理由
    不超过董事会通过回购决议前30个交易日均价的150%，符合交易所自律监管指引。

13. 深圳存储分公司发展预期
    公司成立全资子公司开普云智能存储（深圳）有限公司，属AI硬件基础设施布局战略举措，将持续增强算力运营、数据存储能力。

14. 重组失败风险提示
    公司严格按照规定披露重组事项进展及风险提示，提醒投资者关注后续公告。

15. 业绩预测
    2025年亏损主要系子公司商誉减值，剔除后归母净利润为正。2026年公司将聚焦AI主业，深化AI技术应用，加强经营管理，推动业绩改善。

16. AI业务板块
    公司AI业务包括AI算力与大模型、AI行业应用、AI内容安全等，覆盖政务、能源、媒体、工业等行业。截至2025半年报，拥有发明专利39件，计算机软件著作权495个。

17. 开悟大模型应用客户
    客户覆盖能源、政务、媒体、教育、工业等行业，包括北京国资公司、冠盛股份、国家能源集团、北京市广播电视局等。

18. 独立董事职责
    聘任钱鹤教授、杨玉超教授为独立董事，专业背景契合“算存运”AI基础设施战略，将在董事会中发挥决策、监督、咨询作用。

19. 股东人数
    截至2026年2月13日，公司股东人数为10562人。