开普云信息科技股份有限公司（以下简称“开普云”）成立于2000年，致力于推动数字化转型，服务客户覆盖80%以上的省级政府、60%以上的中直机关和国务院组成部门。2021年，公司围绕元宇宙启动战略升级，布局产业元宇宙及相关基础设施，率先推出政务元宇宙系列产品。
1. 公司整体战略及未来布局
- 核心战略：聚焦“AI算力+智能体+智慧应用”，实现软硬件一体化AI产品服务交付能力，建设全栈式AI产品技术布局。
- 算力基础设施：自研AI一体机系列产品提供算力支撑。
- 智能体中台：通过开悟智能体中台和开悟多模态大模型实现敏捷应用构建。
- 行业应用：结合行业经验和数据储备，快速研发智慧应用产品，推动AI在政务、能源、媒体等行业的应用。
- 收购存储业务的考量：为突破AI“存储墙”问题，整合高性能存储硬件能力，增强AI基础设施实力，实现“算—存—运”闭环，形成更完整的AI软硬件一体化布局。
- 未来AI产业布局：通过收购金泰克存储业务，快速切入AI存储市场，提升公司在AI硬件领域的竞争力。
2. 主要业务发展情况
- 主营业务：AI大模型与算力、AI行业应用、AI内容安全。
- AI大模型与算力：2024年收入同比增长949%，AI一体机和多个AI应用产品持续推进落地。
- AI内容安全：研发新一代AI安全产品“鸠摩智”，协助主管部门进行大模型备案审核。
- 智慧应用：在数智能源和数智政务等板块开展智能化升级，落地智能决策、智能写作等场景。
3. 未来存储市场发展前景
- 市场增长：AI产业爆发式发展推动智算服务器需求快速放量，AI存储市场加速增长。预计2024-2034年，AI驱动存储市场规模将激增至2552亿美元，年复合增长率达24.4%。
- 公司观点：坚定看好未来AI时代存储市场的发展机遇，通过布局存储领域，为成为全栈AI解决方案提供商奠定更坚实的竞争力。
4. 收购金泰克的目的及战略协同
- 收购目的：获取高性能企业级存储产品和技术，解决AI“存储墙”问题，增强AI基础设施能力。
- 战略协同：
- 实现更完善的AI软硬件一体化布局，增强综合竞争优势。
- 提升综合研发能力，优化产品技术实力。
- 放大业务发展空间，提升市场地位。
5. 控制权稳定措施
- 控制权保持稳定：实控人汪敏先生承诺未来60个月内确保实控人地位，金泰克实控人李创锋先生承诺60个月内不谋求控制权，并保证其表决权比例与上市公司实际控制人差距不低于15%。
6. 交易方案
- 交易结构：
- 上市公司以现金收购南宁泰克70%股权，取得控制权，并将深圳金泰克的存储产品业务经营性资产转移至南宁泰克。
- 实控人及股东协议转让合计20.73%的上市公司股份给金泰克持股平台。
- 上市公司通过发行股份并募集配套资金收购南宁泰克剩余30%股权。
- 目的：确保收购金泰克旗下完整的存储业务资产，剥离非必要资产/负债，聚焦核心业务发展。
7. 金泰克客户结构及供应链安全
- 客户结构：企业级产品客户涵盖国内主要服务器厂商、互联网厂商等，与头部服务器厂商建立稳定合作关系。
- 供应链安全：存储颗粒主要来自海力士等海外晶圆厂及国内长鑫科技，已与上游晶圆厂商建立长期稳定合作关系。
8. 金泰克财务数据
- 初步模拟报表：2025年上半年实现营收13.13亿元，净利润4900万元。
- 财务数据：企业级内存收入占比、毛利及净利率水平等将在后续正式交易公告中披露。
9. 金泰克核心产品及技术
- 核心产品：企业级内存、工业级内存、消费级内存及消费级SSD系列等，目前聚焦于企业级DDR4、DDR5系列。
- 竞争优势：相较于晶圆原厂，核心竞争优势在于产品稳定性与生产环节把控，体现在“筛选-设计-测试-适配”的全流程把控和质量控制。
10. 业务独立性及同业竞争问题
- 承诺：深圳金泰克及实控人李创锋先生承诺交割完成后不再经营存储产品业务或其他与上市公司构成同业竞争的业务，如违反承诺，相关收益归南宁泰克所有。
