长江机器人团队人形机器人千帆竞发板块持续强Call1产

2026-02-27 未知机构七个橙子一朵发🍊

产业进入量产元年，加速发展
- 2025年为人形机器人量产元年，预计全球产量达上万台。
- 特斯拉、智元、宇树、优必选等厂商出货量大幅提升，成本持续下降。
技术多维突破
- 硬件：关节、灵巧手等部件方案持续优化，成本降低（如丝杠、谐波减速器价格下降）。
- 软件：大脑训练方法进步，数据采集规模扩大（UMI、互联网视频），强化学习、世界模型（Marble）提升能力，验证类似ScalingLaws的规律。
- 能力展示：机器人已从展示柜走向公开活动，具备行走、搬运、操作等能力。
应用场景落地提速
- 商业服务（导览、表演）、工业搬运/巡检、教育科研等场景率先落地。
- 国内企业如宇树、优必选、小鹏等已有订单和部署。
马年春晚机器人开场四连，表现超预期，战略定位毋庸置疑
- 春晚机器人开场表现超预期，验证了其战略重要性。
投资建议
- 国产链受春晚催化，近期重点关注，同时特斯拉链（T链）进展不可忽视，Q1展示有望接力。