蒙特利尔银行美股招股说明书(2026-02-25版)

2026-02-25 美股招股说明书 M.凯

本研报介绍了由蒙特利尔银行发行的 US$156,000 Senior Medium-Term Notes, Series K，该产品与标普500®指数（Reference Asset）挂钩，旨在为投资者提供基于标普500®指数涨跌的杠杆化收益。

收益机制：
- 正向收益：若标普500®指数上涨，投资者可获得200.00%的杠杆化收益，但收益上限为每1000美元本金最高可获得1345.50美元（34.55%的回报率）。
- 负向收益：若标普500®指数下跌但未低于缓冲水平（初始水平的90%），投资者可获得与指数下跌幅度相等的正向收益，但收益上限为每1000美元本金最高可获得1100.00美元（10.00%的回报率）。
- 亏损机制：若标普500®指数下跌幅度超过10.00%，投资者将损失1%的本金，且最终获得的现金金额可能低于本金，最高可能损失90.00%的本金。
关键数据：
- 发行日期： 2023年3月25日
- 到期日： 2030年2月28日
- 挂钩指数：标普500®指数（SPX）
- 初始水平： 6153.98（2023年3月24日收盘价）
- 缓冲水平： 5538.62（初始水平的90%）
- 最大赎回金额： 1345.50美元（每1000美元本金）
- 最大赎回金额： 1100.00美元（每1000美元本金）
风险因素：
- 结构风险：产品结构复杂，可能导致投资者损失本金。
- 参考资产风险：投资者并非直接投资参考资产，因此无法获得与直接投资相同的收益和风险。
- 信用风险：投资者需承担蒙特利尔银行的信用风险。
- 流动性风险：产品不上市交易，二级市场流动性可能不足。
- 税收风险：产品的税收处理存在不确定性。