重申电子布推荐传统布涨价撬动盈利预测AI特种布拉升估值水位国泰海通建材鲍

2026-02-25 未知机构顾小桶🙊

核心观点：传统电子布价格预计3月继续上涨，覆铜板传导电子布和铜提价，形成产业链良性协同，推动相关企业盈利提升。
关键数据：
- 电子布主流含税价格：5.2元/米。
- 传统电子布提价预期：3月继续涨价，单米净利提升至2.5元（对应60亿元盈利预测）。
- 覆铜板提价影响：巨石盈利增厚10亿元（电子布涨价1元/米），建滔盈利增厚约12亿元（CCL提价10元/张）。
- AI特种布估值：
  - 中材科技：26年中性预测33亿元，28倍PE。
  - 国际复材：26年中性预测15亿元，38倍PE。
  - 宏和科技：26年中性预测13亿元，53倍PE。
研究结论：
- 传统涨价组合：首推中国巨石（瞬时盈利50亿元，提价后盈利预测60亿元，对应15倍PE）和建滔积层板（瞬时利润45亿元，提价后盈利预测60亿元，对应14倍PE）。
- AI特种布落地预期：CTE布需求预期提升，推动板块估值水位，推荐中材科技、国际复材、宏和科技。