巴莱克银行实体AI正接近一个拐点有望在2035年前成长为万亿美元市场

报告认为，内嵌于机器人、自动驾驶汽车、无人机和自动化机器中的“实体AI”（Physical AI）正迎来爆发点，预计到2035年，该市场规模将达到0.5万亿至1.4万亿美元。 增长将主要由自动驾驶汽车引领，其次是无人机、工业自动化，最终是人形机器人。 报告将该生态系统划分为四大支柱：大脑（半导体 【巴莱克银行】“实体AI”正接近一个拐点，有望在2035年前成长为万亿美元市场。 报告认为，内嵌于机器人、自动驾驶汽车、无人机和自动化机器中的“实体AI”（Physical AI）正迎来爆发点，预计到2035年，该市场规模将达到0.5万亿至1.4万亿美元。 增长将主要由自动驾驶汽车引领，其次是无人机、工业自动化，最终是人形机器人。 报告将该生态系统划分为四大支柱：大脑（半导体、软件和连接）、肌肉（执行器）、电池（能源解决方案）和赋能者（构建或部署机器人系统的公司）。 目前，中国在全球部署方面占据主导地位，预计2025年将占人形机器人安装量的约85%。 从投资角度看，赋能者以及在工业、物流和零售领域大规模部署机器人的现有企业，最能从生产力提升和持续增长中获益。 代理式AI的崛起正重塑高收益（HY）软件领域的颠覆风险。 随着Anthropic的Claude Code和Cowork等代理式AI（Agentic AI）工具的兴起，高收益软件领域的颠覆风险正在重新评估。 由于担心AI代理可能取代或减少对工作流软件的依赖，高收益软件债券遭遇大幅抛售，尤其是那些缺乏专有数据或深度客户绑定的平台。 报告将软件细分领域的颠覆风险进行了分类，认为记录系统、网络安全、核心基础设施软件以及中小型企业网络服务等领域最具防御性，而事件管理和市场推广情报软件面临的风险最高。 尽管由于多年的经常性收入合同，颠覆过程可能是渐进的，但基于席位的定价模式预计将面临长期压力。