NetSTREIT Corp美股招股说明书(2026-02-13版)

核心观点： NETSTREIT CORP. 计划进行一次公开募股，发行 10,980,000 股普通股，每股面值 0.01 美元。此次募股采用远期销售协议的方式，由摩根大通、美国银行和富国银行担任远期购买方，并委托摩根士丹利、高盛等机构担任承销商。公司计划将募集资金用于偿还信贷额度余额、进行收购和开发活动。

关键数据：

• 计划发行股份数量：10,980,000 股
• 每股面值：0.01 美元
• 公开募股价格：预计 18.24 美元/股
• 预计募集资金总额：约 2 亿美元
• 信贷额度余额：截至 2025 年 12 月 31 日，公司信贷额度余额为零

风险因素：

• 远期销售协议可能导致的股权稀释和现金流支付风险。
• 公司对募集资金的使用存在不确定性。
• 房地产业务固有风险，包括租户违约、房地产投资流动性、环境责任和自然灾害损害等。
• 公司业务过于集中于特定地理市场、租户类别和租户，以及零售空间需求下降等。

税务考虑：

• 公司已选择按美国联邦所得税法规定作为房地产投资信托（REIT）进行税务处理。
• REIT 资格取决于公司能否持续满足美国税法规定的各项资格测试，包括收入测试和资产测试。
• REIT 收入测试要求公司每年至少将 75% 的应税收入分配给股东，95% 的应税收入来自房地产投资或其他指定来源。
• REIT 资产测试要求公司至少 75% 的资产价值由房地产资产、现金、美国政府证券和某些情况下股票或债务工具组成。

其他重要信息：

• 公司业务集中于美国境内单租户零售商业地产，租户主要为必需品和基本服务行业，如杂货店、便利店、家居改善店、快餐店等。
• 公司投资组合多元化，涵盖 30 个零售行业，分布在 45 个州，租户数量超过 129 家。
• 公司租赁期限通常至少为 10 年，并包含两个或多个租户延期选项。
• 公司董事会拥有广泛的权力，可以在无需股东批准的情况下增加或减少授权股份数量，并对公司章程进行修改。