股指策略方面
- 风险提示：纳指反弹属于技术性回抽，对冲基金连续四周卖出美股，投资者担忧AI带来的行业颠覆及企业利润预期，美股资金撤退转向防御板块。春节前美股风险外溢不可控。
- 策略建议：股指期货多单退场，权益类资产减持，使用股指期货空单对冲风险，或买入股指看跌期权保护。
国债策略方面
- 风险提示：1月中国通胀温和回升，PMI显示经济偏温和，央行呵护流动性对国债多头形成支撑，国债期货或维持震荡格局。
- 策略建议：交易型投资波段操作。
贵金属方面
- 黄金、白银：风险提示，春节假期较长，海外市场不确定性因素较多，金银再剧烈波动的可能性存在，建议控制风险，轻仓过节。
- 钯金：风险提示，短期逢高减仓、谨慎操作为主，轻仓过节，避免追多。
- 铂金：风险提示，短期谨慎操作为主，轻仓过节，规避价格高波动与基差逆转风险；避免单边做空。
农林畜策略方面
- 三油两粕：风险提示，双粕短期多单节前平仓离场，关注南美卖压带来的下跌预期兑现。油脂方面，美伊谈判变数，国际原油期价风险，植物油前期多单离场，轻仓过节，节后再战。
- 白糖、红枣：风险提示，中长期建议偏空视角，利用期权做好风控或空仓过节。
- 棉花、原木、苹果：风险提示，棉花下游购销放缓，开机率回落，市场进入节日模式，预计价维持震荡；苹果冷库好货偏少抬高仓单成本，春节备货表现较好提振走货，短期期价维持高位震荡；原木预期价格有上行空间，产业人士对年后辐射松现货行情持乐观态度。
- 玉米、生猪、鸡蛋：风险提示，玉米关注节后基层地趴粮上量压力及粮质变化风险，政策粮源拍卖节奏和规模；生猪关注节后现货下跌后二育及冻品进场情绪、疫病形势；鸡蛋重点关注春节前后淘鸡、换羽节奏。
能源化工策略方面
- 原油：风险提示，美伊谈判顺利将导致溢价迅速回落，关注美国1月CPI通胀数据。
- 碳酸锂：风险提示，美国1月非农数据表现超预期，后续关注美国1月CPI通胀数据；关注春节后产业链复工情况。
- 甲醇：风险提示，甲醇港口库存高位，内地市场交投清淡，海外伊朗甲醇装置预计3月逐渐恢复，关注节后需求启动能否导致港口顺利去库。
- 尿素：风险提示，尿素工厂持续去库，市场心态逐渐好转，储备需求和农业备货托底价格，但高日产仍对价格形成一定压力，新的出口配额制和新一轮印标发布利好国际市场，节后等待需求旺季验证。
- 纯苯：风险提示，原油在中东地缘反复下震荡偏强运行，对纯苯形成较强成本支撑，预计价格宽幅偏强震荡。
- 瓶片：风险提示，原油在中东地缘反复下震荡偏强运行，对瓶片形成强成本支撑，供需双弱，预计价格跟随原料端宽幅偏强震荡。
- 橡胶系：风险提示，假期间主要关注外盘胶价及海外大宗商品的整体氛围，建议轻仓或空仓过节，注意防范系统性风险。
黑色建材策略方面
- 钢材：风险提示，建议大幅降低仓位，落袋为安。规避节日期间的不确定性风险和流动性风险。
- 铁矿石：风险提示，建议大幅降低仓位，落袋为安。规避节日期间的不确定性风险和流动性风险。
- 焦煤、焦炭：风险提示，焦煤现货成交相对低迷，需求端基本完成节前补库，中间贸易商投机需求基本消失，整体市场活跃度下降，供给端民营煤矿基本停产放假，国内焦煤供需呈现双弱格局，节后供给端整体表现或强于需求，关注春节后宏观政策及煤炭进口相关变化。
- 铁合金：风险提示，临近春节，硅铁锰硅期货延续“成本支撑、需求偏弱、区间震荡”格局，基本面分化明显，建议轻仓过节。
有色金属策略方面
- 铜：风险提示，市场对美联储3月降息的概率已明显下调，美元走强将对铜价有一定的压制效果；关税预期风险；库存累积风险；需求替代风险。
- 铝：风险提示，节前沪铝震荡偏弱、区间博弈，承压于高库存与需求淡季，无明确单边行情。
- 氧化铝：风险提示，节前价格呈弱势震荡、整体承压，成本端铝土矿与烧碱价格走弱，供给端检修压产增多但运行产能仍处高位，需求端电解铝复产预期无实质拉动，库存端社会库存达556.5万吨（五年同期新高）、期货仓单增至26.27万吨，交割及累库压力凸显。
- 烧碱：风险提示，节前价格持续承压，呈弱势震荡态势，短期反弹缺乏持续性，下行风险为主。
