高盛美股招股说明书(2026-02-10版)

核心观点与关键数据

• 产品概述：GS Finance Corp. 发行的可自动赎回的或有息股权挂钩票据，由 The Goldman Sachs Group, Inc. 担保，到期日为 2029 年。
• 支付方式：票据到期未自动赎回时，支付金额取决于标的资产表现，可能损失全部投资。
• 票息支付：若标的资产收盘价高于票息触发水平，则支付季度或有票息。
• 自动赎回：若标的资产收盘价高于初始水平，票据将自动赎回。

风险因素

• 估值风险：初始发行价高于估值，后续价值受市场条件、发行人及担保人信用状况等因素影响。
• 信用风险：投资者受发行人及担保人信用风险影响。
• 投资损失风险：若标的资产收盘价低于触发缓冲水平，投资者可能损失全部投资。
• 收益波动风险：标的资产小幅波动可能导致票据面值大幅损失。
• 票息支付不确定性：若标的资产收盘价低于票息触发水平，则不支付票息。
• 自动赎回风险：票据可能因标的资产表现而提前赎回，导致无法再投资于同等风险回报的资产。
• 税负不确定性：投资税后果不确定，可能需按普通收入纳税。

标的资产

• 标的资产：UnitedHealth Group Incorporated。
• 信息披露：投资者可通过 SEC 网站、新闻发布等渠道获取标的资产发行人信息。
• 历史表现：标的资产收盘价波动较大，历史表现不代表未来表现。

其他事项

• 税收影响：投资税后果不确定，可能需按普通收入纳税，非美国持有人可能被扣缴税款。
• 市场流动性：无担保或承诺做市，市场流动性无保障。
• 交易场所：票据不在交易所上市。