行业周报：周观点：2026年，多模态模型有望迎来DS时刻

市场回顾

• 本周（2026.2.2-2026.2.6），沪深300指数下跌1.33%，计算机指数下跌3.27%。

周观点：2026年，多模态模型有望迎来DS时刻

1. 多模态模型发展

   • OpenAI的Sora系列模型和谷歌的Veo系列模型在2024-2025年取得显著进展，视频生成能力大幅提升。
   • 2026年初，可灵3.0系列和字节Seedance 2.0相继上线，标志着AI进入影视与创意内容的核心生产环节。
   • 预计2026年多模态模型将迎来DS时刻，能力提升同时成本大幅下降，推动影视、游戏、广告等领域繁荣。

2. 可灵3.0系列和字节Seedance 2.0

   • 可灵3.0系列覆盖图片生成、视频生成、编辑及后期等全流程，面向黑金会员开放，预计近期全量上线。
   • Seedance 2.0支持1080p分辨率视频生成，音视频同步，多镜头叙事，运动合成技术流畅逼真，提示词遵循能力强。

3. 商业化前景

   • 可灵AI已拥有超6000万创作者，生成视频超6亿个，服务企业用户超3万，年化收入运行率达2.4亿美元。
   • 商业化关键在于模型能力提升和成本下降，2026年将是多模态降本提质，实现商业化落地的关键一年。

投资建议

• 受益标的：万兴科技、海天瑞声、虹软科技、当虹科技、快手-W、美图公司等。
• AI应用端推荐：金山办公、合合信息、鼎捷数智、迈富时、致远互联、金蝶国际、博彦科技、用友网络、同花顺、恒生电子、拓尔思、科大讯飞、焦点科技、中科创达、税友股份、上海钢联等。
• 受益标的：泛微网络、福昕软件、汉得信息、万兴科技、第四范式、多点数智、北森控股、新开普、新致软件、欧玛软件、汉邦高科、石基信息、汉王科技、汉仪股份、三六零、彩讯股份、金桥信息、佳讯飞鸿等。

风险提示

• 宏观经济环境下行风险。
• 政策落地不及预期等。