Technology Software Industry: ACN is the preferred choice in the fields of AI, blockchain, and cloud computing.

核心观点

2026年，IT支出将趋于稳定，生成式AI将继续重塑基础设施、云迁移和应用软件投资。虽然就业和快速转型仍然是主要挑战，但专业公司正在利用垂直数据和特定领域模型来构建具有护城河的解决方案。预计并购活动将非常活跃，交易将凸显整个行业的内在价值。在这个不断发展的环境中，能够快速调整策略并利用新兴技术的公司有望获得超额增长，而那些创新缓慢的公司则面临落后的风险。

关键主题

• AI应用：公司正从专注于收入和利润扩张的试点项目转向多年实施项目。生成式AI已成为云收入和运营效率的核心驱动力。我们预计，随着领导者扩大生成式AI驱动的收入，落后者将难以保持 pace，从而出现两极分化。
• 区块链：我们正在监测金融服务中的威胁和机遇，因为更高效的记录保存、支付处理和交易结算方法可能会重塑整个行业的收入池。虽然广泛采用仍然不确定，但包括ACN和SSNC在内的先行者已经很好地定位了自己，以利用新兴的区块链解决方案。
• 云迁移和垂直化：组织继续将工作负载从本地环境迁移到云端，因为云具有可扩展性、可靠性和先进的AI功能。利用特定领域数据、实现差异化、具有护城河的垂直解决方案正在涌现。
• IT预算：我们最近与IT服务专家Cerwin Ma的电话会议表明，随着AI转型的出现，客户期望供应商提高效率。这与其他客户在合同续签中捕捉到这些好处相吻合。Ma先生还预计，由于持续的不确定性和效率预期将最终确定，今年的整体IT预算将保持不变或略有上升。此外，用于AI扩展的预算很可能由公司内部的努力资助，这些努力旨在简化业务流程、整合数据和供应商。

2026年首选公司

• Accenture：看好生成式AI的潜在价值、联盟的强大实力（约60%的收入）推动收入和利润增长。云（收入超过50%）将继续从AI创新中受益，因为遗留系统将得到改造以利用AI功能。我们预计，随着公司转向多年实施计划，生成式AI（约收入10%）的势头将继续加速。
• SSNC：看好有机收入增长，因为SS&C成功地将新兴技术部署到经常性金融服务（约85%的收入），并从自动化/AI部署中受益。
• TRI：2026年有望实现有机增长加速和AI驱动杠杆。其三大业务板块的同比增长率约为9%，而生成式AI支持的产品现在占合同价值的约24%。

研究结论

• 预计2026年将出现活跃的并购活动，交易将凸显整个行业的内在价值。
• 能够快速调整策略并利用新兴技术的公司有望获得超额增长。
• 那些创新缓慢的公司则面临落后的风险。