金银价大跌美联储换帅消息发酵全球市场大跌20260202美联储

沃什历史偏鹰的立场依然导致全球市场在2月首个交易日大跌，今天全A指数收跌2.71%，成交额缩量至2.61万亿，沪指回踩至4015点，各类宽基中科创跌幅在4%以上，港股表现稍好，下跌2.23%。 而黄金白银在周五创40年最大纪录的单日暴跌也导致周期板块成 【金银价大跌+美联储换帅消息发酵，全球市场大跌】20260202▶美联储新任主席提名周末发酵，尽管有声音称特朗普必然会提拔更亲和自身立场、即降息派的人选，但凯文· 沃什历史偏鹰的立场依然导致全球市场在2月首个交易日大跌，今天全A指数收跌2.71%，成交额缩量至2.61万亿，沪指回踩至4015点，各类宽基中科创跌幅在4%以上，港股表现稍好，下跌2.23%。 而黄金白银在周五创40年最大纪录的单日暴跌也导致周期板块成为今天的重灾区，黄金ETF跌停，钢铁、化工、煤炭、油气无一幸免，行业中仅食品饮料与银行翻红。 ▶像今天这种情绪市场，对于行业太多的分析意义不大，强如上周末刚发布业绩预增的CPO龙头xys，2倍的业绩增长也依然从盘中最高12个点的涨幅被砸到不足5%；像有色行业，即使在外资给出6000的金价指引下，多个热点股已经被预期计提多个跌停板；白酒个股则在避险资金的扎堆下，顶着25年业绩下滑的压力喜获3个涨停；1月一度走独立行情、多次深V反转的航天，马斯克百万算力卫星的宏图也无法救起。 综合来看，今天的下跌有多个不利因素叠加，美联储恐转鹰+业绩预增落地+金银价回调，导致风险出现集中释放。 但利空过后，行业还是那些行业，短期需要额外警惕的点是春节长假前资金会减少操作，今天成交的萎缩可能导致企稳的时间会拉的比较长，但依然看好一季度的行情。 ▶交易总结：在较极端的市场压力下，机构也比较罕见的对权益资产出现了谨慎情绪，今天应该是开年以来首次对权益资产出现明显的净赎回，虽然个别品类的卖出放在过去一段时间看确实较大，但从单边数据看，依然有多头在买入，而在主力固收+品种上，其实整体净赎回金额尚可，而且从去年的数据看，此类时点后续往往伴随着市场的快速反弹。 对于债基，机构在短债上有一定赎回但对纯债加仓，整体仅略偏赎回。 今日机构资金总体，申购量：赎回量= 43%：57%算法说明：净申购占比=（申购金额-赎回金额）/平台总交易金额，总交易金额=总申购金额+总赎回金额被动权益：净赎回占比0.87%多个客群赎回，主要集中在周期、黄金、有色主题。 主动权益：净赎回占比2.25%保险和公募有赎回，券商和理财子少量卖出。 穿透来看，有色的减仓较多，化工其次。 固收+：净赎回占比3.35%主要是理财子卖出，还有券商，但信托反而有较多买入。 结合可转债基部分的交易穿透来看，机构对行业的减仓集中在电力设备、电子、汽车、有色等。 可转债：净赎回占比4.34%多客群卖出，券商和理财子居多，但保险和信托逆势买入。 纯债：净申购占比1.89%多个客群净申购，包括理财子、银行自营和保险，加权久期依次是3.4年、1.4年、3.2年。 短债：净赎回占比2.04%各个客群卖出，理财子占比更多。 被动债券：净赎回占比0.17%今天交易不多，主要是理财子。 货币：净赎回占比2.04%银行自营净申购，券商和信托有较多卖出。 QDII：净申购占比0.05%理财子少量买入，券商少量卖出。