专题报告：2016年至今PE/VC机构进入IPO过会企业原始股东次数排行榜，涌铧投资、达晨投资、九鼎投资排名前三

敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 1 页 共 12 页 证券研究报告 专题报告 2016年至今PE/VC机构进入IPO过会企业原始股东次数排行榜，涌铧投资、达晨投资、九鼎投资排名前三 2017年7月24日 袁季(分析师、首席研究官) 陆彬彬（研究助理） 电话： 020-88836102 020-88832286 执业编号： A1310512070003 邮箱： yuanj@gzgzhs.com.cn lubinbin@gzgzhs.com.cn 【导语】 2017年1月1日至2017年7月12日，共计243家企业IPO申请成功过会，较2016年同比增长111.3%，而2016年IPO申请成功过会的数量仅为249家。随着IPO的加速，Pre IPO的投资也获得了市场更多的关注。 广证恒生此前曾分析2016年1月1日至2017年6月28日间申请IPO并成功过会的企业的十大股东，考察这段时间过会企业背后的投资机构Pre IPO情况。而本文将分析从2016年1月1日至2017年7月12日间过会企业的全部原始股东，从而更全面地统计投资机构的Pre IPO情况。 由统计发现，2016年至今涌铧投资PreIPO的企业成功过会数目最多，为15家，并列第二的是达晨投资和九鼎投资，数量为13家。本文主要分析了PreIPO成功过会数目超过三家的投资机构。除去上述3家企业，还有中科招商、深创投、金石投资、复星资本、硅谷天堂、基石投资、海通开元、同创伟业、德同资本、毅达资本、联新资本、澳银资本、上海永宣、珠海乾亨和中和春生，共18家投资机构。 最后我们通过统计PreIPO企业的行业分布发现，在我们考察的18家投资企业的PreIPO里，工业和信息技术两大行业最受青睐，分别有39家次和34家次企业接受了上述18家机构的投资。 本文较以往研究的优势在于，本文统计了IPO过会企业的全部原始股东，而不仅是十大股东，其数据更为精确，更具有参考意义。后续，广证恒生将对2016年以来过会企业中投资机构参与Pre IPO的投资金额以及截至目前的浮盈情况进行更进一步的剖析。 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 2 页 共 12 页 证券研究报告 专题报告 一、2016年至今492家企业IPO成功过会，其中428家原始股东有投资机构，涌铧投资15家排名第一，达晨、九鼎13家并列第二 根据Wind沪深一级市场数据库中的发审委审核结果一览筛选，自2016年1月1日至2017年7月12日，共492家企业IPO申请成功过会。为了探索分析2016年以来过会企业中背后的投资机构，我们通过提取IPO申请过会的企业的招股说明书中发行人股本情况等信息，以全部股东中的PE/VC机构数据进行研究。 盘点492家IPO申请过会企业在发审会日期当日原始股东，并进一步筛选其中的投资机构，其中428家企业的原始股东中有投资机构，占比86.99%。 位于PreIPO企业过会数量前十的投资机构分别为涌铧投资、达晨创投、九鼎投资、中科招商、深创投、金石投资、复星资本、硅谷天堂、基石投资、海通开元、同创伟业和德同资本，分别为15家、13家、13家、12家、11家、11家、7家、6家、6家、6家和6家。此外，我们还对PreIPO企业过会数量不少于3家的投资机构进行了筛选，分别是毅达资本、联新资本、澳银资本、上海永宣、珠海乾亨和中和春生。 以下是上述投资机构PreIPO的详细情况。 机构名称 基金简称 上市公司名称 过会日期 数量 涌铧投资 祥禾泓安 广东海川智能机器股份有限公司 2017/7/5 15 祥禾投资 江苏金陵体育器材股份有限公司 2017/3/28 祥禾涌安 南京我乐家居股份有限公司 2017/5/2 图表1. 2016年至今，466家成功IPO过会的企业中78.3%十大股东中含PE/VC机构 资料来源：Wind，广证恒生 图表2 投资机构PreIPO排名与对应投资对象 87%13%原始股东有投资机构原始股东无投资机构 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 3 页 共 12 页 证券研究报告 专题报告 祥禾投资 日月重工股份有限公司 2016/11/2 上海祥禾 上海汇纳信息科技股份有限公司 2016/12/23 祥禾泓安 深圳市京泉华科技股份有限公司 2017/5/23 祥禾涌安 深圳市维业装饰集团股份有限公司 2017/1/13 祥禾股权 苏州晶瑞化学股份有限公司 2017/4/11 祥禾泓安 祥禾泓安 亚士创能科技(上海)股份有限公司 2017/3/22 祥禾泓安 营口金辰机械股份有限公司 2017/4/24 上海祥禾 长沙岱勒新材料科技股份有限公司 2017/7/5 祥禾泓安 祥禾泓安 浙江奥翔药业股份有限公司 2017/4/6 祥禾泓安 浙江大丰实业股份有限公司 2017/3/13 祥禾涌安 祥禾泓安 浙江洁美电子科技股份有限公司 2017/2/27 祥禾泓安 重庆秦安机电股份有限公司 2017/3/27 祥禾涌安 达晨创投 达晨创丰 创业黑马(北京)科技股份有限公司 2017/7/5 13 达晨创丰 福建星云电子股份有限公司 2017/3/28 达晨财信 高斯贝尔数码科技股份有限公司 2016/12/28 达晨创丰 广东拓斯达科技股份有限公司 2016/12/23 达晨投资 达晨财信 广州尚品宅配家居股份有限公司 2017/1/13 天津达晨 达晨创恒 海南钧达汽车饰件股份有限公司 2017/3/8 达晨创瑞 达晨创泰 达晨聚圣 达晨创恒 湖北瀛通通讯线材股份有限公司 2017/3/6 达晨创瑞 达晨创泰 达晨投资 宁波激智科技股份有限公司 2016/7/29 达晨创恒 厦门光莆电子股份有限公司 2017/2/27 达晨创瑞 达晨创泰 达晨创恒 厦门弘信电子科技股份有限公司 2017/4/18 达晨创瑞 达晨创泰 达晨聚圣 达晨创世 山东丰元化学股份有限公司 2016/1/22 达晨盛世 达晨创恒 天津利安隆新材料股份有限公司 2016/4/15 达晨创瑞 达晨创泰 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 4 页 共 12 页 证券研究报告 专题报告 达晨创恒 浙江洁美电子科技股份有限公司 2017/2/27 达晨创瑞 达晨创泰 九鼎投资 豪石九鼎 博士眼镜连锁股份有限公司 2017/1/20 13 嘉赢九鼎 民安九鼎 民乐九鼎 泰泽九鼎 成都富森美家居股份有限公司 2016/3/11 嘉鹏九鼎 贵州川恒化工股份有限公司 2017/7/4 嘉赢九鼎 嘉泽九鼎 九鼎栖霞 湛卢九鼎 嘉兴楚庄九鼎 惠达卫浴股份有限公司 2017/2/27 嘉兴嘉盛九鼎 嘉兴嘉泽九鼎 嘉兴晋文九鼎 嘉兴齐桓九鼎 苏州民安九鼎 苏州民和九鼎 苏州民乐九鼎 天津古九鼎 无锡恒泰九鼎 烟台祥睿九鼎 周原九鼎 江山欧派门业股份有限公司 2016/12/21 昆吾九鼎 江苏中旗作物保护股份有限公司 2016/8/19 苏州周原九鼎 金泰九鼎 绝味食品股份有限公司 2017/1/18 晟果财信 文景九鼎 周原九鼎 苏州和众九鼎 欧普康视科技股份有限公司 2016/12/9 苏州嘉岳九鼎 苏州文景九鼎 嘉昊九鼎 石家庄科林电气股份有限公司 2017/3/13 民乐九鼎 元安九鼎 嘉禾九鼎 四川达威科技股份有限公司 2016/1/29 豪石九鼎 新疆贝肯能源工程股份有限公司 2016/7/22 昆吾九鼎 中原九鼎 浙江诚意药业股份有限公司 2017/1/11 嘉兴楚庄九鼎 中通国脉通信股份有限公司 2016/7/20 嘉兴晋文九鼎 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 5 页 共 12 页 证券研究报告 专题报告 嘉兴齐桓九鼎 昆吾九鼎 苏州荣丰九鼎 无锡恒泰九鼎 烟台富春九鼎 烟台元泰九鼎 中科招商 中科江南 常熟瑞特电气股份有限公司 2016/2/26 12 常熟中科 常州神力电机股份有限公司 2016/7/27 常州中科 盐城中科 宜兴中科 张家港中科 北控中科成 福建海峡环保集团股份有限公司 2016/12/30 中科东海 能科节能技术股份有限公司 2016/6/1 华睿中科 深圳市安车检测股份有限公司 2016/1/22 中科汇通 深圳市新星轻合金材料股份有限公司 2017/7/4 中科嘉信 福州中科 深圳市中装建设集团股份有限公司 2016/7/8 盐城中科 中科汇通 常熟中科 无锡宏盛换热器制造股份有限公司 2016/3/30 常州中科 盐城中科 宜兴中科 镇江中科 中科东海 英飞特电子(杭州)股份有限公司 2016/10/28 横琴中科 长缆电工科技股份有限公司 2017/4/26 常德中科 中富通股份有限公司 2016/6/3 浙江中科 中科白云 珠海润都制药股份有限公司 2016/1/22 深创投 深创投 北京新雷能科技股份有限公司 2016/12/2 11 红土鑫洲 大连百傲化学股份有限公司 2016/12/14 深创投 深创投 湖南华凯文化创意股份有限公司 2016/12/9 红土创投 江苏捷捷微电子股份有限公司 2017/1/20 深创投 常州红土 江苏天常复合材料股份有限公司 2017/4/25 深创投 武进红土 常州红土 江苏正丹化学工业股份有限公司 2017/3/13 深创投 杭州红土 牧高笛户外用品股份有限公司 2017/1/13 深创投 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 6 页 共 12 页 证券研究报告 专题报告 浙江红土 红土生物 深圳华大基因股份有限公司 2017/5/24 深创投 深创投 深圳市建筑科学研究院股份有限公司 2017/3/28 杭州红土 浙江诚邦园林股份有限公司 2017/4/24 浙江红土 红土创投 浙江五洲新春集团股份有限公司 2016/4/27 深创投 金石投资 金石投资 福建顶点软件股份有限公司 2017/4/17 11 金石投资 基蛋生物科技股份有限公司 2017/6/13 金石灏汭 江苏日盈电子股份有