今日航空板块调整较多,主要原因包括两方面:
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民航“反内卷”有所松动:成都-杭州、成都-无锡、长春-南京等航线出现低于400/540元的价格。由于本轮反内卷范围可控,实际影响有限。
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国际油价阶段性反弹:WTI、布伦特单日上涨约3%,主要受伊朗局势不确定性、美国寒潮扰动叠加美元走软影响。整体更偏风险溢价回归,而非供需格局反转,中枢仍位于市场可承受区间内,对航司成本端压力可控。
春运一线交流反馈显示,当前量价表现整体乐观,预定进度较快、票价折扣水平理性,叠加供给恢复节奏可控,整体仍乐观看待。
整体来看,本轮调整更多是政策预期再定价与宏观商品情绪的共振。行业中期“走出通缩”的逻辑仍在演绎过程中,建议结合春运数据与油价后续回落节奏动态跟踪。
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