核心观点与关键数据
美日拟投资人造钻石项目
- 美国和日本计划在美国建设人造钻石工厂，该项目是日本拟议的5500亿美元投资的核心之一，预计最早于3月日本首相高市早苗访美前公布。
- 美国希望加快国内人造钻石的生产，该项目涉及全球领先钻石公司戴比尔斯集团旗下的元素六公司。
金刚石材料必要性及市场空间
- 金刚石材料的必要性和紧迫性得到国际认可，市场空间至少300-500亿元。
- 建议投资者重点关注具备完善工业化生产能力的金刚石材料企业，如沃尔德和四方达。
金刚石均热片应用进展
- 芯片散热用金刚石均热片，市场应用广泛。
- 四方达：上半年已送样两家半导体大客户测试，12英寸金刚石热沉片样品已完成内部测试，预计尽快送样。
- 沃尔德：近期已送样小尺寸加微流道的厚片给台湾客户测试，12英寸微流道厚片正在制作中，预期26年一季度中旬送样，台湾客户新下了几十片量级的大尺寸厚片订单。
- 价值量：新的厚片加上微流道，价值量至少4-5万元单片。
金刚石PCD钻针应用进展
- PCB材料从M7 M8升级到M9，传统钻针加工孔数大幅减少，消耗提升。
- PCD聚晶金刚石钻针加工孔数可稳定达1万+，加工效率大幅提升。
- 四方达和沃尔德在PCD钻针和金刚石热沉片领域进展迅速，客户接触和订单节奏存在预期差。
研究结论
- 短期内金刚石材料在芯片散热和PCD钻针领域有望取得巨大突破。
- 重点推荐四方达和沃尔德，期待更多客户进展情况。
