华民股份作为HJT超薄硅片龙头,通过内生外延并举发展,在产能、技术和市场方面具备显著优势。
产能规模领先:公司规划总产能20GW硅棒+24GW硅片,云南大理项目一期和二期已分别于2023年、2024年投产,安徽宣城项目一期5GW也于2024年投产,HJT半片硅片产能国内最大。
技术优势显著:HJT半片良率领先行业3-4个百分点,100微米硅片产品累计出货量达1亿片,性能优异;同时已开发出40微米超薄片硅片切割能力。
积极合作布局:公司与SPX核心卡位商合作,为日升等客户提供满足太空光伏要求的薄片化硅片,并与迈为共同研发符合要求的硅棒;已与下游太阳翼客户开展技术交流,探讨硅基技术替代砷化镓,规划逐步推进至股权合作。
投资建议:公司HJT半片硅片在产能、技术方面具备领先优势,且与产业链上下游保持深度合作,有望取得积极突破;积极与下游太阳翼公司接触,有望在业务和股权层面深入,建议重视。