国联民生计算机再次强调云涨价主线在AWS涨价的背景

2026-01-28 未知机构风与林

核心观点：全球云服务涨价一触即发，本轮涨价由供需两旺驱动，将是持续且良性的。
涨价原因：
- 硬件成本从2025年下半年起持续传导至存储、CPU。
- AI云需求爆棚，如clawdbot爆火、智谱GLM Coding Plan限售等事件佐证。
业绩拐点确认：
- 优刻得2025年全年大幅减亏，预计亏损收窄63.91%-70.13%。
- 测算Q4大概率首次实现云服务盈利，确认云计算拐点。
AI算力需求加持：
- 英伟达投资20亿美元CoreWeave，深化合作以加速AI工厂建设至2030年超5吉瓦。
- 英伟达提供技术、财务支持，CoreWeave采用英伟达加速计算平台。
- 投资强化英伟达与核心算力伙伴绑定，分散渠道依赖，推动AI基础设施投资热度。
云市场影响：
- AWS打破20年“只降不升”定价逻辑，涨价15%，云定价逻辑彻底改变。
- AI推理Token需求激增，推动上游“通胀”传导，云服务或成下一个涨价方向。
建议关注：
- 云服务商：阿里巴巴、金山云、优刻得、网宿科技、青云科技、首都在线、深信服、顺网科技等。
- 阿里云产业链：宏景科技、浪潮信息等。
风险提示：行业竞争加剧风险、供应链风险、技术迭代风险。