贵金属日报：金银冲高回落 美经济韧性凸显

市场分析

周一贵金属市场出现剧烈波动。COMEX白银和现货白银一度大涨，但随后大幅回落；COMEX黄金和现货黄金短暂突破关键关口后涨幅收窄，双双徘徊于5000美元附近；现货钯金则先涨后跌。地缘方面，欧洲议会未就恢复欧美贸易协议作出决定，定于2月23日至24日召开会议。经济数据方面，美国11月耐用品订单环比增长5.3%，远超预期。

期货行情与成交量

• 沪金主力合约：开于1113.00元/克，收于1143.32元/克，上涨2.48%，成交量为41087手，持仓量为129725手。
• 沪银主力合约：开于25228.00元/千克，收于27207.00元/千克，上涨8.98%，成交量为965900手，持仓量为322579手。

美债收益率与利差监控

• 美国十年期国债利率收于4.215%，与前一交易日持平；十年期与两年期利差为0.625%，亦持平。

上期所金银持仓与成交量变化情况

• Au2604合约：多头增加6068手，空头减少175手，总成交量减少21.30%。
• Ag2508合约：多头减少2898手，空头增加7803手，总成交量变化0.67%。

贵金属ETF持仓跟踪

• 黄金ETF持仓为1086.53吨，持平。
• 白银ETF持仓为16090吨，减少14吨。

贵金属套利跟踪

• 期现价差：黄金溢价-7.34元/克，白银溢价-1006.38元/千克。
• 金银比价：上期所约为42.02，外盘约为49.76。

基本面

• 上金所黄金成交量为82850千克，减少4.92%；白银成交量为702202千克，增加4.44%。
• 黄金交收量为11872千克，白银交收量为30千克。

策略

• 黄金：预计震荡偏强，Au2604合约区间1130元/克-1160元/克。
• 白银：中性，Ag2604合约区间27000元/千克-30000元/千克。
• 套利：逢高做空金银比价期权，暂缓。

风险

• 海外流动性风险，投机头寸持续离场。