- 核心观点:AWS本次涨价标志着云服务价格二十年只降不升的行业惯例被打破,未来云服务商提价难度降低。
- 涨价背景:AI需求持续提升导致AI产业链(存储、CPU、云计算)自上而下依次涨价,AWS率先提价。
- 涨价逻辑:
- IaaS:短期弹性最大,涨幅与核心零部件(CPU、存储、GPU)成本相关。
- PaaS:与AI结合紧密,AI原生PaaS产品或获客户青睐。
- SaaS:远期受益,订阅费提价空间大,成本下降后价格不易下调。
- 投资建议:关注云计算(阿里巴巴、金山云等)、CPU(海光信息等)、数据库(星环科技等)厂商估值重构机会。
- 风险提示:技术路线变革不确定性、行业竞争加剧。
- 关键数据:2025Q4 AI产业链通胀传导,25H1存储率先涨价,26年1月CPU涨价,AWS近期提价。