每日大市点评
1月21日，港股上午小幅调整后下午震荡回升。恒生指数涨0.4%，收报26,587点；恒生科技指数涨1.1%，收报5,746点；全天成交额2,505亿元，南向资金净流入138.9亿元。
板块表现：
- 半导体：受美光提示存储器短缺或持续至2028年消息提振，华虹半导体、中芯国际涨4%-6%。
- TCL电子：公布与索尼成立合资公司承接家庭娱乐业务，周三涨14.8%。
- 创维集团：宣布分拆光伏股份并回购股份，完成后撤销上市地位，周三涨37.5%。
- 黄金股：地缘政治紧张推动黄金股上涨，灵宝黄金、招金矿业涨5%-8%。
短期操作策略：继续聚焦半导体、黄金等强势板块。
美股方面
特朗普在达沃斯经济论坛讲话后，美国与北约就格陵兰问题达成框架协议，美股反弹。道琼斯指数涨1.5%，报49,077点；纳斯达克指数涨1.2%，报23,224点；标普500指数涨1.2%，报6,875点。金价升势坚挺，最高升至4888.4美元/盎司。
宏观动态
国家发改委明确2026年政策方向：发力做强国内大循环，研究出台2026-2030年扩大内需战略实施方案、城乡居民增收计划；谋划“十五五”高技术产业重大工程，推进全国统一大市场建设，整治“内卷式”竞争。
行业动态
- 汽车板块：中国重汽二股东MAN集团减持约2%股份，但预计公司出口销量增速强劲，业绩确定性高，股息率约7%，周三涨7.5%，至历史高位。
- 能源/公用事业：新能源及公用事业港股表现分化，环保、燃气、香港公用事业等防守性板块获支持，香港中华煤气、电能实业、长江基建涨1.1%-3.2%。阿里巴巴与中国核电成立核能合资公司，或利好核能原料及设备企业，如中广核矿业。
- 医药：恒生医疗保健指数涨0.7%。英矽智能、药明生物上涨。泰格医药表示医药研发外包服务产能利用逐步好转，中国平均每家公司承担的在研临床试验项目数量同比增加20.6%。昭衍新药发布盈利预告，股东净利润将同比大幅增加，主要因实验猴价格回升。综合来看，CXO板块业务需求有望回升。
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