碳酸锂的分歧在哪里20260120

2026-01-20 未知机构 Joker Chan

当前锂矿市场基本面保持稳定，短期锂价回调主要受情绪因素影响，但中长期趋势向好。供需格局方面，短期内供应受限（如宁德矿环评缓慢、采矿权证制度复杂等），需求维持韧性（如春节后旺季预期），供弱需强利好锂价中枢提升。

碳酸锂市场存在分歧，但中长期价格中枢有望维持在合理偏高水平。锂电板块未来发展方向包括反内卷政策推动业绩利润优化（如采矿、采选一体化、出口退税调整等）和价格顺价预期显现（如减停产、加工费上涨等）。

市场预测2026年供应增速约20%（增量40万吨+弹性超50万吨），需求增速约30%（动力电池10%-15%，储能国内翻倍、海外60%），供需预计紧平衡（过剩约10万吨，库存一个月可消化）。

未来2-3年行业展望乐观：资本开支有限，供应天花板约300万吨（无新增绿地矿项目则上限明确），需求持续增长（AI电池、数据中心等新兴应用）将推升锂价。当前锂价回调阶段是权益端布局良机，供弱需强格局未变，中枢上行趋势明确，中长期具备较高安全边际。

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