长江电新储能甘肃容量补偿关键参数公示继续看好范式全国推广加速需求释放

2026-01-19 未知机构 Hallam贾文强

核心观点：甘肃电力调度中心公示2025年容量补偿关键参数，结果好于预期，看好其范式全国性推广，加速储能需求释放。
关键数据：
- 容量供需系数：89.53%（市场预期约70%）
- 储能可靠容量系数：47.5%
- 厂用电率：1.74%
- 可靠容量补偿标准：330元/(kW·年)
- 储能容量电价：137.9元/(kW·年)
测算结论：
- 2h储能全投资收益率：8.8%（70%贷款收益率11.7%）
- 4h储能全投资收益率：8%（70%贷款收益率10.4%）
- 均优于预期
催化剂：全国性容量电价落地、北美缺电等有望构成板块催化
标的推荐：
- 储能：阳光、海博、阿特斯、天合、通润、西典、南网科技等
- 电池：宁德、亿纬、欣旺达、鹏辉、中创、国轩等
- 组件：德业、艾罗等
锂电材料：重点推荐6F、正负极、隔膜、铜箔等弹性标的，包括天赐、多氟多、天际、富临、裕能、尚太、璞泰来、中科、恩捷、星源等