1)基本面优于去年7月份股价暴涨时:
- 公司市值从200亿增长至500亿,传统业务持续增长,robotaxi战略预计2026年落地。
- 公司是网约车行业龙二,市占率仅次于滴滴,为典型软件公司。
- 预计2025年传统网约车业务收入200亿,2026年达250亿,利润有望转正。
- 当前基本面优于去年7月推荐时,当时尚未有主业赚钱预期。
2)估值分析:
- 传统业务有底,robotaxi想象空间巨大。
- 主业250亿收入参考滴滴0.8X PS,可支撑200亿市值,当前市值180亿港币,robotaxi业务落地全是期权。
- 公司卡位弹性大的运营环节,拥有定制车队、吉利造车规模优势及千里科技等技术支持。
3)筹码结构与投资建议:
- 大股东李书福持股77%,国资PE参与,流通盘不大,适合长期价值投资,短期可炒主题。
- 2025年股价或实现200亿至500亿飞跃,受入通及自动驾驶板块beta影响。
- 2025年12月27日解禁,砸出黄金坑,当前股价平稳,强烈推荐底部布局。