2025年主要策略表现回顾
- 国证2000指数增强策略：因子表现基本稳定，样本外年化超额收益率达13.03%，但2月和8月市场异动导致回撤较大。价值合成因子表现下行，成长合成因子表现突出。
- 基于TimeMixer改进的机器学习指增策略：TSGRU+LGBM因子在沪深300、中证500、中证1000指数范围内的样本外IC值分别为7.81%、8.32%、10.90%，有效性表现优异。去年全年机器学习指增策略超额表现同样优异，分别达到5.10%、2.54%、7.52%。中证1000指增策略表现最为突出，回撤控制良好。
- 中证红利选股策略：2025年化收益达7.71%，超额3.93%。择时策略未能取得显著年度超额效果，固收+策略主要于上半年收割超额。
国证2000指数增强策略
- 策略构建：基于大小盘选股逻辑差异，筛选更适合微盘股的选股因子，针对国证2000指数成分股构建指数增强策略。
- 国证2000指数选股因子跟踪：技术、反转、特异波动率等因子表现出色，合成因子IC均值达12.58%，T统计量为12.82。
- 国证2000指数增强策略跟踪：策略年化超额收益率达13.03%，信息比率为1.69。样本外策略表现良好，12月超额收益为-2.56%。
- 最新策略信号：提供最新持仓列表。
基于多目标、多模型的机器学习指数增强策略
- 策略构建：基于TimeMixer时序预测框架，将多尺度混合与季节/趋势分解机制引入GRU模型，通过LightGBM集成TSGRU隐向量与传统量化因子，构建改进的机器学习选股模型。
- 沪深300指数增强策略：年化超额收益率为6.63%，超额最大回撤为6.40%。本月策略超额收益率为1.33%。
- 中证500指数增强策略：年化超额收益率为10.03%，超额最大回撤为5.88%。本月策略超额收益率为-0.41%。
- 中证1000指数增强策略：年化超额收益率为12.54%，超额最大回撤为7.25%。本月策略超额收益率为-0.97%。
基于红利风格择时+红利股优选构建的固收+策略
- 策略表现：固收+策略年化收益率7.22%，最大回撤4.93%，夏普比率2.15，相较于固收+基准有明显提高。
- 选股策略：等权买入前十只的选股策略在今年以来已获取7.71%的收益率，夏普比率为0.88。
- 动态宏观事件因子：1月份的仓位为0%。
- 选股策略持仓：提供1月份的持仓股票列表。
