光伏设备行业深度：太空算力中心具备颠覆性优势，HJT或为能源系统最优解

电气设备 2026-01-08 周尔双,李文意东吴证券欧阳晓辉

太空算力兴起：全球AI大模型推动下，数据中心电力缺口日益凸显，催生将高算力卫星部署于低/中轨的“太空算力”新形态。
太空算力优势：相比传统地面数据中心，太空算力具备部署效率高、能源效率佳、冷却成本低等颠覆性优势。
能源系统关键：能源系统成本占比高达22%，卷展式光伏阵列搭配柔性电池成发展关键，硅基HJT电池凭借低温工艺、柔性兼容性和减重优势，最适配新一代卷展式光伏系统。
轨道资源与演进方向：轨道资源紧张，算力平台正沿大型母舰与多星集群两端演进，以实现百GW级大规模部署。
投资建议：重点推荐具备海外客户基础的HJT整线设备龙头【迈为股份】，具备60μm超薄硅片量产的【高测股份】。

太空算力规划：中美欧在太空算力均有布局，规划规模超百GW。中国国星宇航计划远期做到2800颗算力卫星升空；中科院计划达成单节点POPS级；美国SpaceX计划每年升空100GW太空算力卫星；Starcloud一期计划实现400颗5GW卫星。
成本对比：以40MW规模的算力集群为例，太空卫星10年期的总成本约820万美元，显著低于地面的1.67亿美元。地面数据中心10年能耗费用高达1.4亿美元，太空数据中心仅需一次性投入约200万美元部署光伏组件。
电力需求： 2030年全球算力中心电力需求将超3000TWh，电力缺口较大。太空算力具备显著能源优势，能够通过光伏高效、稳定发电。
轨道选择： LEO-SSO（太阳同步轨道，高度约600–800km）是算力中心的最优轨道，全年日照时长超过8300h，剩余可用空间约9617颗星。
技术路径：硅基HJT电池是大规模应用的最优解，其中HJT最适配新一代卷展式光伏系统。钙钛矿硅基叠层电池是终局太空光伏的最优电池方案，但目前商业化仍需数年爬坡验证。
市场空间：根据测算，10GW电池产能可对应448个谷歌Suncatcher星簇或2座Starcloud母舰。
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