一、市场情况
2025年内销市场在政策催化下实现增长，但Q4基数效应显现。以旧换新补贴政策延续，带动扫地机器人销量同比增长。年中大促期间，行业增速亮眼，均价略有下浮。年底大促受基数效应影响，销售额同比下降，但与2023年同期相比仍增长。成本费用控制能力成为企业核心竞争力，科沃斯通过规模化生产、供应链整合和技术自研提升盈利能力。内销市场整体盈利能力面临考验，马太效应加剧。
二、产品趋势
活水洗地产品引领创新周期，科沃斯凭借先发优势占据市场有利位置。产品竞争升级，研发能力突出、快速迭代的企业有望维持份额优势。AI赋能扫地机器人，进一步融入家庭、提升效率，具身智能与机器人化成为技术前沿。家庭环境适应性增强，未来产品形态或仍将发生改变。清洁升级与洗地机器人的推出成为市场焦点，科沃斯和云鲸分别推出恒压活水滚筒技术和履带式热活水循环清洁方案。
三、展望与投资建议
全球扫地机市场规模可观，中国厂商占据前五市场份额。海外市场本土化运营成为重要发展因素，满足不同地区消费者需求至关重要。头部国产品牌出海初期采取高端定价，逐步拓宽价格带。欧洲是中国品牌出海的重点区域，科沃斯与博西家电达成战略合作。CES展会展示扫地机器人新形态，石头科技和追觅推出搭载仿生机械手的旗舰高端新品。东南亚成为扫地机器人的新蓝海，中国品牌积极构建多元化渠道网络。
新品入局方面，大疆进入扫地机器人市场，推出覆盖不同价位与审美需求的DJI ROMO系列。石头科技P20 Ultra Plus注重提供更优的清洁体验，科沃斯地宝Mini满足年轻人的“情绪价值”，米家扫拖机器人5关注极致效率与生态协同。
产品趋势方面，AI赋能扫地机器人，进一步融入家庭、提升效率。具身智能与机器人化成为技术前沿，家庭环境适应性增强，未来产品形态或仍将发生改变。清洁升级与洗地机器人的推出成为市场焦点。
国产品牌竞争趋势方面，iRobot从纳斯达克退市，行业进入新阶段。内销市场，竞争逐渐成为常态，企业需要布局多维度的竞争策略。
展望方面，芯片、传感器等为扫地机器人重要零部件，产品内部结构随需求持续优化。关键零部件成为降本突破口。技术更新与消费者期望的提升是行业面临的一大挑战。市场面临多维竞争，企业需要在技术创新和成本控制之间找到平衡点。
布局未来方面，头部扫地机品牌丰富产品矩阵，外延拓展。从单一品类走向多元生态，扩展方向包括从清洁电器走向家庭机器人组合，以及多点开花，构建平台型企业。长期看，关注企业的运营效率与用户场景深耕能力。
投资建议：关注扫地机器人龙头科沃斯、石头科技等。
风险提示
市场需求不及预期风险，行业竞争加剧风险，汇率大幅波动风险，关税等贸易政策变化的风险，原材料价格及海运费波动风险。
