电力设备及新能源周报20260104：国内政策助力商业航天产业化，多家车企创单月销量新高

新能源汽车

• 行业观点概要：2025年12月多家车企销量创历史新高，新势力中蔚来、小鹏、零跑、小米汽车交付量同比显著增长，比亚迪保持领先。建议关注电池、隔膜、热管理、高压直流、薄膜电容等环节，4680技术迭代带来的产业链升级机会，以及固态电池等新技术带来的高弹性机会。
• 行业数据跟踪：展示了主要车企1-12月交付量、主要锂电池材料价格走势、新能源汽车行业个股公告等。
• 行业公告跟踪：列出了近期新能源汽车行业相关个股公告。

新能源发电

• 行业观点概要：光伏产业链价格持续上行，但终端需求淡季承压，市场进入“有价无市”阶段。建议关注硅料龙头企业、BC产业化进展、光储需求受益逆变器环节、北美市场需求复苏以及盈利率反转的材料企业。
• 行业数据跟踪：展示了硅料、硅片、电池片、组件等价格走势，以及光伏产业链价格走势。
• 行业公告跟踪：列出了近期新能源发电行业相关个股公告。

电力设备及工控

• 行业观点概要：2025年国网输变电设备6批中标高达132亿元，两项特高压工程获核准。建议关注电力设备出海趋势、配网侧投资占比提升以及特高压建设带来的业绩弹性机会。人形机器人产业化初期，优先关注确定性高的Tesla主线和Tier1供应商，以及国产供应链厂商的量产性价比。
• 行业公告跟踪：列出了近期电力设备与工控行业相关个股公告。

商业航天

• 行业观点概要：海内外低轨卫星发展提速，国内政策助力产业化。建议关注航空航天紧固件及发动机3D打印核心供应商、电源、射频微系统、轻量化壳体等领域，以及与商业航天有股权关系的公司。
• 行业公告跟踪：列出了近期商业航天行业相关个股公告。

本周板块行情

• 电力设备与新能源板块本周下跌2.18%，弱于上证指数。工控自动化指数涨幅最大，太阳能指数跌幅最大。

风险提示

• 政策力度不达预期、行业竞争加剧致市场价格超预期下降。