Biodexa Pharmaceuticals PLC ADR美股招股说明书(2025-12-19版)

公司概况

Biodexa Pharmaceuticals PLC 是一家临床阶段生物制药公司，开发针对未满足医疗需求的疾病的治疗药物，包括家族性腺瘤性息肉病 (FAP)、非肌肉浸润性膀胱癌 (NMIBC)、1 型糖尿病 (T1D) 和脑部罕见/孤儿癌症。

主要药物研发

• eRapa: 一种 rapamycin 的专有配方，用于治疗 FAP 和 NMIBC。已获得美国 FDA 的快速通道指定，并正在进行 3 期注册性临床试验。
• Tolimidone: 一种 Lyn 激酶选择性激活剂，用于治疗 T1D。正在进行 2a 期剂量确认研究。
• MTX110: 一种液体制剂形式的组蛋白脱乙酰酶 panobinostat，用于治疗侵袭性罕见/孤儿脑部癌症。由于资源限制，MTX110 已被降级。

药物递送技术

公司拥有三种专有药物递送技术：Q-Sphera™（持续递送）、MidaSolve™（直接递送）和 MidaCore™（靶向递送）。目前，公司专注于临床阶段资产 eRapa 和 tolimidone 的开发，药物递送技术不再是公司的主要优先事项。

财务状况

截至 2025 年 9 月 30 日，公司拥有现金及现金等价物 279 万英镑。

本次发行

公司正在进行的首次公开募股 (IPO) 将发行 157,000 个单位，每个单位由一股美国存托凭证 (ADR) 和两份 Series L 行权证组成，以 3.28 美元/单位的综合发行价格进行。此外，公司还向受益所有权将超过 4.99%（或，在购买者的选择下，最多为 9.99%）的股东提供购买 2,891,781 个预资助单位的机会，每个预资助单位由一股预资助行权证（可购买一股 ADR）和两份 Series L 行权证组成，以 3.2799 美元/单位的发行价格进行。

风险因素

• 股价下跌风险: 由于本次发行将出售大量 ADR，以及未来可能进行的股权发行，公司 ADR 的股价可能会下跌。
• 稀释风险: 未来股权发行可能导致公司现有股东的股权被稀释。
• 流动性风险: 公司 ADR 的流动性和交易量可能较低。
• 募集资金不足风险: 本次 IPO 没有最低发行额要求，公司可能无法筹集到其业务计划所需的资金。
• 行权证流动性风险: 本次发行的行权证没有公开交易市场，其流动性可能受到限制。

其他重要信息

• 公司是一家外国私人发行人，因此免于遵守某些美国证券法规定的披露义务和程序要求。
• 公司的董事会和高级管理人员不受美国证券法第 16 条规定的报告和“短期获利”收回条款的约束。
• 公司已选择遵循英国国内公司治理实践，而不是遵守纳斯达克上市规则 5635(d) 的股东批准要求。
• 公司的 ADR 在纳斯达克资本市场上市，交易代码为“BDRX”。