根据国际电信联盟“先到先得”规则,提交星座计划可锁定轨道和频段,但需在7年内发射首星、14年内完成部署。全球已申报星座计划超10万颗,截至2025年12月在轨卫星约1.5万颗,今年部署约4000颗,后续部署任务繁重。以低轨卫星太阳翼面积平均20㎡/颗计算,假设每年部署1万颗,市场空间测算如下:砷化镓500亿,晶硅120亿,晶硅-钙钛矿60亿。SpaceX计划到2030年每年部署100GW空间数据中心。未来单星功能复杂化,太阳翼面积有望向百平米级增大,商业化趋势下太阳翼电池片成本下降诉求旺盛,看好晶硅、晶硅-钙钛矿叠层技术在卫星能源系统中的渗透速度。建议关注电池制造商(钧达股份、东方日升、协鑫科技、上海港湾)和设备供应商(迈为股份、捷佳伟创)。