花旗集团美股招股说明书(2025-12-18版)

债券概述

该债券由 Citigroup Global Markets Holdings Inc. 发行，并由 Citigroup Inc. 担保。债券提供潜在的周期性或有利息支付，年化收益率可能高于同期限传统债务证券。然而，投资者需承担风险，即实际收益率可能低于预期，且到期时本金可能大幅缩水甚至归零。

债券条款

• 或有利息：若最差表现标的资产在估值日收盘价高于其息票障碍值，则支付最低 0.725% 的票面金额作为或有利息（相当于年化 8.70%）。
• 到期赎回：发行人有权在任何潜在赎回日强制赎回债券。
• 估值日期：从 2026 年 1 月 22 日至 2027 年 11 月 22 日，共 24 个估值日。
• 到期日：估值日期后的第三个工作日，即 2027 年 12 月 22 日。

债券风险

• 本金损失风险：若最差表现标的资产在最终估值日收盘价低于其最终障碍值，投资者将损失部分或全部本金。
• 或有利息支付风险：若最差表现标的资产在估值日收盘价低于其息票障碍值，则投资者将无法获得该估值日后的或有利息支付。
• 波动性和相关性风险：债券收益率与标的资产波动性和相关性密切相关，高波动性和低相关性将导致更高的收益率，但也增加了本金损失的风险。
• 多标的资产风险：多个标的资产增加了任何单个资产表现不佳的可能性，从而增加了债券的风险。
• 信用风险：投资者需承担 Citigroup Global Markets Holdings Inc. 和 Citigroup Inc. 的信用风险，若其违约，投资者可能无法收回本金和利息。
• 流动性风险：债券未上市交易，二级市场可能缺乏流动性，投资者可能无法在到期前出售债券。
• 估值风险：债券的估值基于发行人的内部资金利率，而非二级市场利率，导致估值可能低于市场价值。
• 税收风险：美国联邦税法对债券的税收处理尚不明确，可能存在税务风险。

标的资产

• 纳斯达克 100 指数®
• 罗素 2000®指数
• 标普 500®指数

其他信息

• 发行人及其关联机构可能参与与债券相关的对冲交易，并从中获利，而债券价值可能下跌。
• 发行人及其关联机构可能持有标的资产或相关金融工具，并可能发布与标的资产投资相冲突的研究或意见。
• 计算代理机构是发行人的关联机构，其做出的决定可能对投资者的回报产生重大影响。
• 标的资产的管理机构可能进行方法学或其他运营方式的变更，从而影响标的资产的价值。
• 美国联邦税法对非美国投资者的预扣税率为 30%。