陕西旅游：陕西旅游首次公开发行股票并在主板上市招股说明书

核心观点

陕西旅游文化产业股份有限公司（以下简称“公司”）是一家以旅游演艺、旅游索道和旅游餐饮为核心的旅游产业运营企业，依托华清宫、华山等优质旅游资源，在陕西省内以及全国范围内开展业务，并致力于打造全国一流的全方位休闲旅游生活方式的提供商和服务商。

关键数据

• 2023年公司实现营业收入10.88亿元，净利润5.30亿元。
• 2024年公司实现营业收入12.63亿元，净利润6.22亿元。
• 2025年1-6月，公司实现营业收入5.16亿元，净利润2.47亿元。
• 公司旅游演艺业务收入占比均在98%以上，主营业务突出。
• 公司核心产品《长恨歌》是中国首部大型实景历史舞剧，被誉为陕西文化旅游的“金字招牌”。
• 公司西峰索道拥有世界顶尖的索道建设技术及国内领先的运营能力，是中国远距离、高海拔、高技术索道的代表之一。

研究结论

• 公司所处行业规模较大且增长稳定，公司长期深耕行业，业务模式成熟，经营业绩稳定，规模较大，在同行业公司中排名靠前，具备行业代表性。
• 公司拥有丰富的旅游资源及多年运营积淀，形成了专业化运营管理优势、旅游产品创新优势，并已构建多元化的销售网络，为游客提供高品质的旅游产品及服务体验。
• 公司未来将继续深耕演艺、索道等核心业务，不断改进服务水平，提高服务质量；同时，公司将结合自身优势渐进开展产业链横向及纵向布局，在陕西省内以及全国范围内拓展旅游业市场，提升企业综合竞争力。
• 公司存在一定的风险，如宏观经济及市场环境变动风险、日益激烈的市场竞争风险、重大不可抗力等突发事件风险、特许经营权及资源使用费风险、演艺项目持续创新风险、募投项目实施的风险等，但公司已采取相应的措施进行应对。