加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-12-15版)

加拿大帝国商业银行

4.30% 可赎回中期票据

核心内容
加拿大帝国商业银行（CIBC）发行总额为1,138.6万美元的4.30%可赎回中期票据，到期日为2030年12月16日（CUSIP: 13609FCY8 / ISIN: US13609FCY88）。

关键条款

• 利率与付息：票面利率4.30%，半年付息，付息日为每年6月16日和12月16日。
• 赎回条款：银行有权在2028年12月16日至2029年12月16日期间，每年12月16日的付息日赎回全部票据，赎回价格为100%本金加应计未付利息。
• 发行价格：面值100元票据售价98.999元（费率1.001%），部分经销商可能放弃佣金。
• 结算：2025年12月16日通过DTC以簿记形式结算。

风险因素

• 提前赎回风险：银行可能因市场利率差异提前赎回票据，导致投资者无法获得预期收益。
• 信用风险：票据为无担保债务，若CIBC违约，投资者可能损失部分或全部投资。
• 二级市场风险：票据未上市交易，二级市场可能缺失或交易量有限，影响变现能力。
• 加拿大存款保险制度：票据可被强制转换为CIBC或其附属公司股票，转换价值可能低于预期。

税务影响

• 美国税务：票据按债务工具征税，利息收入为普通收入，出售时可能产生资本利得税。
• 加拿大税务：非居民持有人若满足特定条件，利息收入可能免税，但需关注“混合错配安排”规则。

利益冲突
发行商及其关联方（如CIBCWM）可能因自营交易或对冲活动与投资者产生利益冲突，影响票据价值。

法律意见
加拿大和纽约法律均确认票据的有效性，但受破产、重组等法律限制。