加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-07-29版)

该证券与标普2000指数、纳斯达克100指数和欧洲斯托克50指数中表现最差的指数挂钩，具有自动赎回、或有利息和或有本金风险特征。

核心观点：

• 或有利息： 证券将在每个计息日支付一次或有利息，前提是最低表现指数的收盘水平高于其75%的起始水平。否则，将不会支付任何利息。
• 自动赎回： 如果最低表现指数在任何赎回观察日的收盘水平等于或高于其起始水平，证券将被自动赎回，投资者将获得面值加上最终的或有利息。
• 本金风险： 如果证券在到期前没有被自动赎回，投资者将在到期日获得的本金取决于最低表现指数的收盘水平。如果收盘水平低于其75%的下行阈值水平，投资者将损失超过25%，甚至可能损失全部本金。
• 投资风险： 投资者的回报完全取决于最低表现指数的表现，如果该指数表现不佳，投资者将受到不利影响。
• 信用风险： 证券的支付受加拿大帝国银行信用风险的影响，如果银行违约，投资者可能会损失全部或部分投资。
• 二级市场： 证券不会在任何证券交易所上市，可能没有二级市场发展，投资者可能难以在到期前出售证券。

关键数据：

• 原始发行价：每份1000美元
• 面值：每份1000美元
• 到期日：2029年8月29日
• 或有利息率：至少10.00%每年
• 或有利息阈值水平：每个指数起始水平的75%
• 下行阈值水平：每个指数起始水平的75%

研究结论：

该证券是一种高风险投资，投资者应充分了解其风险特征，并根据自身的风险承受能力进行投资决策。投资者应谨慎评估其投资目标、流动性需求和风险偏好，并咨询专业人士的意见。