Earlyworks Co Ltd ADR美股招股说明书(2025-12-11版)

Earlyworks Co., Ltd. (ELWS) 是一家在日本注册成立的区块链技术公司，主要提供基于其专有 GLS 技术的广告跟踪、在线访客管理和非同质化代币销售等服务。公司客户涵盖信息技术、元宇宙、广告、房地产、电信和娱乐等多个行业。

核心观点

• 公司收入主要来自软件和系统开发服务、咨询和解决方案服务以及 NFT 销售三个方面。
• 公司近期完成了两轮私募融资，分别于 2025 年 10 月和 11 月完成，共募集资金约 730 万美元。
• 公司计划将私募融资所得用于收购目标公司、营运资金和其他一般公司用途。
• 公司目前不打算支付现金股利。

关键数据

• 截至 2025 年 4 月 30 日，公司总收入约为 311 万美元，净亏损约为 1.8 万美元。
• 公司已发行和流通的普通股为 1525 万股，其中包括ADS。
• 公司ADS在纳斯达克资本市场的交易价格为 5.80 美元。

风险因素

• 投资公司证券存在重大风险，包括区块链技术发展不确定性、市场竞争、网络安全风险、运营风险、监管风险等。
• 公司普通股和 ADS 的所有权集中在管理层手中，可能存在股权集中风险。
• 公司ADS的出售可能会对其市场价格产生不利影响。
• 公司可能无法维持纳斯达克的上市标准，导致ADS被退市。

其他信息

• 公司是一家“外国私营发行人”和“新兴成长公司”，享有一定的监管豁免。
• 公司ADS由摩根大通银行作为托管行，纽约梅隆银行作为存托行。
• 公司将不会收到ADS出售的收益，收益将全部归出售股东所有。