核心观点与关键数据
近期政策修订输配电价体系，引入容量电价机制，促进新能源消纳与电网效率提升。熔岩储能作为新型储能方式，助力煤电转型，配合全国统一市场建设。电力交易与虚拟电厂公司将在大市场中受益，相关企业如国能日新、南网科技等正积极布局。
新能源消纳与非电利用策略
新能源绿电趋势转向就近消纳和非电利用，特别是“西电西用”概念，旨在解决西部能源消纳难题和减少对煤电的依赖。提及熔岩储能、绿色化工、可再生能源供热等应用，提升产业链经济性和环境效益。特高压通道利用率低和送电通道建设滞后是挑战，未来西部地区能源项目将向产业链一体化和可再生能源供热等方向布局。
熔岩储能在火电调峰中的应用
熔岩储能在光热发电、零碳园区和工业供热中发挥关键作用，尤其在火电调峰中，通过解决煤电“以热定电”的困局，满足新一代煤电升级政策要求，市场空间广阔。
技术路径与行业竞争格局
对比蒸汽加热、电加热和烟气加热三种技术路径，蒸汽加热因与现有火电机组适配度高、工程成熟度高为主流，但电加热和烟气加热在特定场景下有潜力。行业竞争聚焦于设备制造与系统集成，建议关注关键部件供应商与系统集成商，如核高性能、蓝色高科等企业。
投资机会
投资机会浮现于核高性能、蓝色高科等公司，在熔岩储能技术及相关设备制造、系统集成方面的布局。火电灵活性改造市场空间可达百亿级，相关企业如气体节能、物产环能及东方电气等正积极布局。
问答回顾
- 输配电价改革：核心变化在于电网收费电价收益锚定国家十年期国债平均收益率加四个百分点，市场化、公允性原则为基础，通过风欠补欠的柔性机制调整收益率。
- 新能源消纳：新规则首次提出对新能源就近消纳的新兴主体实行单一容量电价或探索两部制、容量电价制度，为新能源项目提供基准收益率保障。
- 跨省跨区电力：跨省跨区电力工程定价改革，探索输电权交易机制，为未来跨区域绿电的大规模流动奠定基础。
- 受益公司：电力交易和虚拟电厂业务公司如国能日新、南网科技等将受益。
- 新能源发展趋势：强调就近消纳和非电利用，“西电西用”概念有助于西部省份更高效地消纳风光资源。
- 熔岩储能应用：通过新能源结合熔岩技术为当地产业提供就近供热、供蒸汽及制冷服务，前景重大。
- 技术优势：相比电化学储能，熔岩储能避免容量衰减和安全顾虑，具备显著经济性和储能度电成本优势，市场空间有望达到百亿级。
- 加热技术路径：蒸汽加热因与现役火电机组适配度高、工程成熟度高为主流，电加热和烟气加热在特定场景下有发展潜力。
