地缘与利率分析
- 地缘方面：俄罗斯总统普京表示美方代表团将于下周到访莫斯科，重申俄方同意将美方解决乌克兰问题的清单作为谈判基础，并暗示若乌克兰武装力量撤离则停止武装行动，否则将采取军事手段。
- 利率方面：欧洲央行发布10月会议纪要，强化市场对降息周期终结的预期，管委卡扎克斯表示鉴于通胀可能高于预期，目前讨论再次降息为时尚早。
期货行情与成交量
- 沪金主力合约：11月27日开于947.00元/克，收于947.16元/克，变动0.05%；成交量41087手，持仓量129725手。夜盘开于947.02元/克，收于946.90元/克，下跌0.03%。
- 沪银主力合约：11月27日开于12250.00元/千克，收于12525.00元/千克，上涨2.44%；成交量1827650手，持仓量427960手。夜盘开于12500元/千克，收于12490元/千克，下跌0.28%。
美债收益率与利差监控
- 10年期美债利率：11月27日收于3.988%，较前一交易日下降0.19BP。
- 10年期与2年期利差：0.527%，较前一交易日扩大1.03BP。
上期所金银持仓与成交量变化
- Au2602合约：多头增加979手，空头增加2210手；成交量346227手，较前一交易日下降23.63%。
- Ag2602合约：多头增加1792手，空头增加1933手；成交量2287902手，较前一交易日增加11.53%。
贵金属ETF持仓跟踪
- 黄金ETF持仓：1045.43吨，增加4.57吨。
- 白银ETF持仓：15582吨，持平。
贵金属套利跟踪
- 期现价差：黄金国内溢价-8.08元/克，白银国内溢价-1412.49元/千克。
- 金银比价：上期所约75.62，较前一交易日下降2.33%；外盘约79.19，下降1.81%。
基本面
- 上海黄金交易所T+d市场：黄金成交量46178千克，下降19.28%；白银成交量864016千克，增加29.27%。黄金交收量11872千克，白银交收量59190千克。
策略
- 黄金：谨慎偏多，预计震荡区间920元/克-970元/克。
- 白银：谨慎偏多，预计震荡区间12200元/千克-12700元/千克，现货偏紧推动金银比价收窄。
- 套利：逢高做空金银比价。
- 期权：暂缓。
风险提示
