东吴计算机商业航天站在产业爆发的起点坚定看好产业机遇事

【东吴计算机】商业航天：站在产业爆发的起点，坚定看好产业机遇。近期事件包括北京拟在700-800公里晨昏轨道建设超千兆瓦太空AI算力数据中心系统，国家航天局发布《国家航天局推进商业航天高质量发展安全发展行动计划（2025-2027）》，十五五规划建议首提航天强国并加快航空航天产业发展，以及国防科工局招聘商业航天司职位。此外，蓝箭航天、中科宇航等多家可回收火箭计划在2025年底至2026年初首飞。

面向“十五五”，卫星制造向模块化设计、自动化测试、批量化总装演进，产能有望集中释放；火箭发射向可重复、低成本、大运力演进，逐步迈向工程应用和规模发展阶段。资本、技术和市场三重共振推动商业航天进入高速发展期，坚定看好产业发展机遇。

关注标的：

• 火箭：航天动力（发动机）、斯瑞新材（发动机内壁材料）、超捷股份（箭体结构件）、陕西华达（电连接器）、航天宏图（火箭总装）
• 卫星：上海瀚讯（G60通信载荷）、上海沪工（卫星总装）、高华科技（传感器）、铖昌科技（射频芯片）、上海港湾（能源系统）、臻镭科技（TR芯片）、佳缘科技（通信安全）
• 太空算力：顺灏股份、优刻得、中科星图、佳缘科技等