行情回顾
上周A股市场弱势开盘,大幅下跌结尾。大盘指数技术指标走弱,科技板块(通信、算力、半导体)走弱,银行板块上涨。全球市场高波动,特别是美股暴跌(纳斯达克跌幅近5%),主要受美国滞胀担忧及科技股高估值影响。四个股指期货品种(IH、IF、IC、IM)大幅下跌,基差贴水深度改善但仍保持期货贴水模式,主力合约基差分别为-9.45、-25.21、-47.41、-49.5。
综合分析
宏观方面,10月财政收入平稳,税收收入支撑显著,非税收入下降;财政支出增速回落,主要因国债、地方债净融资下滑和高基数。10月PPI同比跌幅收窄,环比转正(9月后首次),略超预期。海外方面,美国非农就业数据公布及美联储降息预期下修触发高位资产估值修正。
研究结论
A股仍处在高位震荡中,鉴于下跌幅度较大且托底资金加速进场,下周周中或将迎来反弹和修复。