1.1 国七标准征求意见稿即将发布，尾气后处理系统有望成为最大增量市场
国七标准被称为“史上最严环保法规”，旨在更严格地控制污染物和温室气体排放，推动汽车产业向绿色、低碳方向转型。国七标准对轻型车和重型车都提出了更严格的尾气排放限值，其中氮氧化物排放量较国六降低60%，并首次增加一氧化二氮的排放限值要求。国七阶段后处理单车价值量较国六提升约50%，预计整体市场规模将突破千亿元。不同车型技术方向升级也有所不同，燃油乘用车需新增核心部件EHC，GPF和三元催化器也需要升级，混动系统则采用小型化方案增加小功率EHC。国七排放的技术升级对柴油商用车的影响最为明显，不仅需要增加小体积紧耦合SCR和双尿素喷射系统，还要在尾气后处理末端增加ASC和T8、T9两路氮氧化物传感器，原有DPF和SCR也需升级。
2.1 本周A股普跌，中小盘表现不及大盘
本周上证综指、深证成指、创业板指和万得全A指数均出现下跌，成交量环比下降，流动性较上周有所降低。大小盘风格方面，本周中证500、中证1000、国证2000、万得微盘股指数等中小盘代表指数表现均不及上证50、沪深300等大盘指数。概念板块方面，水产指数涨幅最大，锂电电解液指数上涨居首。
2.2 本周重点覆盖推荐智智能汽车主题、高端制造主题和户外用品主题相关个股
本周莱特光电、沪光股份、奥普特表现相对较好。综合2025年年初以来表现看，品茗科技、日联科技、铁流股份涨幅居前。
4.1 智能汽车主题：沪光股份、瑞鹄模具、新泉股份、芯动联科
沪光股份人形机器人项目首套样线下线，绑定赛力斯未来可期；瑞鹄模具设立机器人全资子公司，打造业绩新增长极；新泉股份自主内外饰龙头，产品开拓+全球布局打开成长空间；芯动联科公司发布2025年半年度业绩预增，同比大幅增长。
4.2 高端制造主题：奥普特、青鸟消防、罗普特、莱特光电、奥来德、日联科技、铁流股份、品茗科技
奥普特经营业绩延续高增，AI赋能机器视觉成效显著；青鸟消防Q3业绩短期承压，向“消防科技生态运营商”转型；罗普特视觉小巨人转型再出发，一体机&机器人全面开花；莱特光电2025Q3业绩延续向好态势，公司降本增效成果显著；奥来德8.6代设备迎突破，材料业务稳健增长；日联科技业绩持续高增，高端半导体检测收购落地；铁流股份精密制造能力显著，长期成长天花板高企；品茗科技通智科技收购公司获核准，具身大脑扬帆起航。
4.3 户外用品主题：三夫户外
三夫户外2025H1业绩高增，核心品牌驱动增长；渠道体系加速升维，品牌运营多点开花。
5 风险提示：宏观环境变化、IPO政策变动、再融资政策变动、并购政策变动
