长亮科技机构调研纪要

公司概况：深圳市长亮科技股份有限公司是全球领先的金融数字化咨询及方案服务商，成立于2000年，专注于金融科技领域，结合大数据、人工智能、区块链等技术，为金融机构提供数字化安全底座、咨询、金融科技产品、金融IT服务及全栈解决方案，覆盖数字金融、智慧金融、智慧财务等多个业务领域，满足不同类型金融机构的数字化转型需求。公司致力于技术创新与生态合作，推动金融业高质量发展，并计划将中国金融科技能力输出海外。

并购计划：公司倾向于进行行业内的横向并购及新质生产力的并购，以完善产品拼图、增强竞争力、降低成本。目前正积极寻找合适机会，但认为上下游纵向并购的互补性不强。

应收账款情况：三季度末应收账款较高，但大部分将在未来很快收回，加上年末回款加速，预计四季度现金流状况将改善。

客户结构：主要客户为商业银行，包括平安银行、浦发银行等，覆盖国有大行、政策性银行、股份制银行、城商行、农商行、外资银行等，前五大客户营收占比不大，无大客户依赖问题。公司在银行核心业务系统领域积累了大量客户，尤其在信创改造业务中形成独特优势，成为该领域领先企业。

人力资源：公司员工规模7000多人，持续增长，主要因销售合同额增长需增加人手提升交付速度。公司高度关注海外市场发展，已在东南亚深耕近十年，期待海外业务带来新增长空间。

稳定币发展：国内政策聚焦数字人民币，公司已获得相关商机并探索资产数字化业务。同时，公司密切关注香港稳定币政策，与相关企业建立沟通渠道，寻求生态建设模式。

AI业务发展：公司高度重视AI技术，认为通用大模型需结合垂域小模型解决行业应用问题。目前AI主要用于内部效率提升，如需求分析、代码生成等，行业AI产品解决方案尚需时间。

海外并购：公司曾在2016年通过并购海外企业拓展市场，目前东南亚市场本土大型企业较少，海外并购存在一定难度，但对优质海外企业持开放态度，将持续关注海外市场，寻找能通过现有产品能力承接转化的机会。