每周提示
- 本报告非期货交易咨询业务项下服务，观点和信息仅供参考，不构成投资建议。
- 市场有风险，投资需谨慎。
目录
- 每周提示
- 近期要闻
- 多空关注
- 基本面数据
- 持仓数据
- 基本面影响因素概览
- 豆粕观点和策略
- 基本面：美豆冲高回落，受中美贸易协议和中国暂停采购影响，短期回归震荡等待进一步指引。
- 基差：现货贴水期货。
- 库存：油厂豆粕库存增加。
- 盘面：价格在20日均线上方且方向向上。
- 主力持仓：主力空单增加。
- 预期：中国开始采购美豆支撑短期盘面，但数量和美豆天气压制上涨高度。
- 大豆观点和策略
- 基本面：美豆短期震荡，受中美贸易协议和进口大豆影响。
- 基差：现货贴水期货。
- 库存：油厂大豆库存增加。
- 盘面：价格在20日均线上方且方向向上。
- 主力持仓：主力空单增加。
- 预期：中国采购美豆支撑短期盘面，但数量和美豆天气压制上涨高度。
- 近期要闻
- 中美贸易谈判达成初步协议利多美豆，但后续和天气仍有变数。
- 国内进口大豆到港量高位回落，豆粕库存高位，年底进口增加。
- 生猪养殖利润减少，豆粕需求淡季。
- 油厂豆粕库存高位，受中美贸易协议影响短期偏强震荡。
- 豆粕利多：中美贸易协议、油厂库存压力小、美豆产区天气变数。
- 豆粕利空：进口大豆到港量高、南美大豆丰产预期。
- 大豆利多：进口大豆成本上升、国产大豆需求回升。
- 大豆利空：中美贸易协议、国产大豆增产。
- 豆粕交易策略
- 期货：美豆短期1100关口上方震荡，豆粕短期区间震荡。
- 单边：M2601短期2900至3100区间震荡，短线交易。
- 期权策略：卖出浅虚值看跌期权。
- 豆一交易策略
- 期货：豆一2601合约4000至4200区间震荡，短线交易。
- 期权策略：观望。
- 大豆&豆粕基本面（供需库存结构）
- 美豆市场情况分析：美豆短期受中美贸易协议和天气影响震荡。
- 国内豆粕产业链情况：进口大豆到港量高位回落，油厂豆粕库存增加。
- 下游需求情况分析：生猪价格止跌回升，供应减少支撑价格，需求淡季。
- 粕类市场结构
- 豆菜粕基差分析：豆粕期货震荡回升，现货相对平稳，现货贴水小幅扩大。
- 豆菜粕价差：2601合约豆菜粕价差小幅波动。
- 技术面分析
- 大豆技术面分析：期货震荡回升，KDJ和MACD高位震荡，短期技术性整理。
- 豆粕技术面分析：期货震荡回升，KDJ和MACD高位震荡，短期技术性反弹。
- 大豆基本面分析：受中美贸易协议和国产大豆产量影响，短期区间震荡。
- 豆粕基本面分析：受中美贸易协议和国内需求影响，短期偏强震荡，中期区间震荡。
- 下周关注点
- 最重要：美国大豆产区收割天气、中美贸易协议执行后续、中国进口大豆到港及开机情况。
- 次重要：国内豆粕需求情况、油厂库存和下游采购情况。
- 再次重要：宏观和俄乌、巴以冲突等。
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