新三板研究周报：股转针对未披露年报企业采取自律监管措施

请务必阅读正文之后的特别声明部分 1 证券研究报告：行业研究/行业周报 新三板研究 周报（20170626）： 股转针对未披露年报企业采取自律监管措施 报告原因： 定期报告 （170619-170625） 2017年06月26日 行业研究/行业周报 本周各指数涨跌幅（%） ➢ 本周新三板要闻回顾 6月23日，股转系统发布对未按期披露2016年年度报告的挂牌公司及相关信息披露责任人采取自律监管措施。（新三板在线） ➢ 市场概况  三板成指小幅上涨，三板做市持续创新低。周五三板成指收于1240.62点，涨幅为0.99%；三板做市收于1058.79点，跌幅为0.53%，指数继续下探，需注意市场风险。  周新增挂牌数据低迷，做市转协议行情延续。新增10家，新三板挂牌公司达11312家，总股本为6596亿股，环比上升0.47%，其中协议9766家，新增15家；做市1546家，减少5家。  做市、创新层成交额占比下降明显。做市成交额为12.57亿元，环比下降16.59%；占总成交额25%，较上周下降8个百分点。创新层成交额为20.5亿元，环比下降2.33%；占总成交额41%，较上周下降4个百分点。  定增预案额度大幅下降, 定增完成额度上升明显。共48家公司宣布定增预案，预计募集资金24.2亿元，环比下降50.77%；共有48家公司定增实施完成，共募集资金29.01亿元，环比上升162%。  近期市场整体估值（TTM）中枢上扬超27倍，协议与做市估值出现分化。近期市场估值有所上调，从4月底开始，估值中枢上升较为明显；同时，做市与协议估值分化，主要原因可能在于做市企业数量持续减少，部分优质企业（拟IPO）流失。 ➢ 山证新三板概况  山西证券作为主办券商共挂牌新三板企业90家，本周未新增。总市值为154.95亿元，同比下降4.7%。  山西证券参与做市新三板企业共79家，本周未新增做市。已参与做市企业总市值为284.95亿元，环比上升0.8%。 ➢ 企业重要事件一览  价之恋（838599.OC）、盖娅互娱（430181.OC）等6家企业公布并购信息。  昌耀新材（832814.OC）、中感微（835399.OC）等21家企业申请上市辅导。  大族冠华（830820.OC）、城中园林（833232.OC）等7家企业退市。 新三板研究团队 分析师 张红兵 执业证书编号：S0760511010023 Tel：010-83496356 Email：zhanghongbing@sxzq.com 联系人 徐治翔 Tel：010-83496311 Email：xuzhixiang@sxzq.com 研报回顾 -【山证新三板】2017年年度策略：精挑细选，耐心等待 -【山证新三板】环保行业2017年度投资策略：PPP影响将持续，关注优质细分领域 -【山证新三板】新材料行业2017年度投资策略：产能过剩锂电行业大浪淘沙，需求剧增OLED扩产正当时 -【山证新三板】市场估值渐回归，备弹掘金新三板 地址： 太原市府西街69号国贸中心A座28层 北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心7层 山西证券股份有限公司 http://www.i618.com.cn 证券研究报告： 行业研究/行业周报 请务必阅读正文之后的特别声明部分 2 目 录 1. 新三板要闻回顾 ............................................................................................................................................................... 3 2. 市场概况 .......................................................................................................................................................................... 4 2.1 市场指数 ............................................................................................................................................................................. 4 2.2 企业数 ................................................................................................................................................................................. 4 2.3 做市与创新层 ..................................................................................................................................................................... 5 2.4 市场融资 ............................................................................................................................................................................. 6 2.5 市场估值 ............................................................................................................................................................................. 6 3. 山证新三板概况 ............................................................................................................................................................... 7 3.1 山证挂牌企业 ..................................................................................................................................................................... 7 3.2 山证做市企业 ..................................................................................................................................................................... 8 4. 企业事件一览 ................................................................................................................................................................... 9 4.1 新增企业情况 ..................................................................................................................................................................... 9 4.2 协议-做市互换企业 .......................................................................................................................................................... 10 4.3 量额涨幅 ........................................................................................................................................................................... 10 4.4 企业融资情况 ................................................................................................................................................................... 11 4.5 上市公司并购 ................................................................................................................................................................... 13 4.6 上市辅导企业 ................................................................................................................................................................... 14 4.7摘牌企业............................................................................................................................................................................ 15 4.8 IPO企业速览 ...............................................................................................................