转债市场日度跟踪20251110
市场概况
- 指数表现：中证转债指数环比上涨0.57%，上证综指环比上涨0.53%，深证成指环比下降0.92%，创业板指环比下降0.92%，上证50指数环比上涨0.51%，中证1000指数环比上涨0.28%。
- 市场风格：大盘价值相对占优，大盘价值环比上涨1.12%，中盘价值环比上涨0.70%，小盘价值环比上涨0.88%。
- 资金表现：转债市场成交情绪减弱，成交额为723.85亿元，环比减少5.23%；沪深两市主力净流出254.29亿元，十年国债收益率环比降低0.03bp至1.81%。
转债价格
- 转债中枢提升：整体收盘价加权平均值为135.26元，环比上升0.72%。
- 偏股型转债：171.11元，环比上升0.05%。
- 偏债型转债：121.45元，环比上升0.69%。
- 平衡型转债：130.79元，环比上升0.67%。
- 高价券占比提升：130元以上高价券个数占比60.05%，较昨日环比上升0.99pct；收盘价在100元以下的个券有0只。
- 价格中位数：133.83元，环比昨日上升0.68%。
转债估值
- 估值抬升：百元平价拟合转股溢价率为32.19%，环比上升0.41pct；整体加权平价为105.34元，环比上升1.04%。
- 偏股型转债溢价率：9.51%，环比上升0.03pct。
- 偏债型转债溢价率：83.93%，环比下降0.75pct。
- 平衡型转债溢价率：23.33%，环比下降0.02pct。
行业表现
- 正股行业指数：22个行业上涨，涨幅前三位为美容护理（+3.60%）、食品饮料（+3.22%）、商贸零售（+2.69%）；跌幅前三位为电力设备（-1.09%）、机械设备（-0.71%）、电子（-0.51%）。
- 转债市场行业指数：22个行业上涨，涨幅前三位为石油石化（+2.53%）、农林牧渔（+2.38%）、食品饮料（+1.95%）；跌幅前三位为环保（-1.55%）、通信（-0.76%）、汽车（-0.68%）。
- 行业轮动数据：
- 收盘价：大周期环比+0.48%、制造环比+0.21%、科技环比-0.22%、大消费环比+1.02%、大金融环比+0.82%。
- 转股溢价率：大周期环比-0.39pct、制造环比-0.14pct、科技环比-0.47pct、大消费环比-0.58pct、大金融环比-0.7pct。
- 转换价值：大周期环比+0.41%、制造环比-0.17%、科技环比+0.13%、大消费环比+2.00%、大金融环比+2.33%。
- 纯债溢价率：大周期环比+0.68pct、制造环比+0.34pct、科技环比-0.41pct、大消费环比+1.2pct、大金融环比+0.94pct。
风险提示
- 正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。
