BioHarvest Sciences Inc美股招股说明书(2025-11-10版)

BioHarvest Sciences Inc. (BHST) 正在通过 shelf registration process 向公众发售 2,485,000 股普通股，发行价为每股 7.00 美元，预计总募资额约为 17,395,000 美元。此次发行旨在支持公司的研发、制造、营销、CDMO 业务发展、债务偿还、资本支出和一般公司用途。

公司核心业务是利用其专利的植物合成平台技术，在不种植植物的情况下，通过生物反应器以工业规模生产某些水果和植物的活性成分。公司目前专注于利用该技术开发基于科学和临床验证的健康解决方案，主要分为两个业务单元：

• 产品业务单元：包括 nutraceuticals 和 cosmeceuticals 两个子业务，分别负责研发、制造、营销和销售基于科学健康和美容的 nutraceutical 解决方案和 cosmeceutical 解决方案。
• CDMO 服务业务单元：提供 CDMO 服务，为客户开发和制造特定的植物活性分子。

公司最近的主要发展包括：

• 与 Saffron Tech 签署战略 CDMO 协议：合作开发和商业化 saffron 衍生植物化合物，利用公司的专利植物合成平台技术。
• 提供 2025 年第三季度初步财务业绩和收入指引：预计收入约为 910 万美元，调整后 EBITDA 预计在 -700 万至 -400 万美元之间。

公司面临的主要风险包括：

• 经营性现金流为负，持续经营能力存在风险。
• 以色列可能存在的政治、经济和军事不稳定。
• 对资本的需求增加。
• 一般商业风险和责任。
• 对关键业务投入的依赖。
• 对第三方供应商和白标制造商的依赖。
• 维护义务和设施中断。
• 质量控制系统的成功。
• 广告和促销支出的有效性和效率。
• 公司技术无法适应流量增加。
• 消费者对互联网作为商业媒介的接受度不断提高。
• 与 Amazon® 的未来纠纷。
• 公司产品的市场接受度和价格波动风险。
• 未来销售或发行债务或股权证券可能稀释现有股东权益。
• 公司可能无法支付股息。
• 公司可能失去外国私人发行人地位。

此外，公司还面临其他风险，如产品开发失败、对关键人员的依赖、临床试验结果负面、知识产权相关风险、政府监管风险等。