通信行业动态报告：AI应用细分化场景加速突破

评级及分析师信息

• 核心观点：通用高频场景基本完成布局，头部互联网企业高频升级模型提升用户体验，AI产业用户习惯逐渐形成，进入快速迭代的竞争深水区，未来应用将向教育、医疗、办公等细分场景挖掘。
• 国产大模型发展：伴随国产大模型持续开源迭代，AI手机和AI眼镜等终端产品加速普及，行业应用大模型落地，我国AI在政策推动与产业落地进程中加速应用突破阶段。
• 受益标的：先进制造（工业智造）相关AI应用落地和数字化应用，如能科科技、赛意信息、云鼎科技等；边缘AI平台，如移远通信、美格智能等。

当前观点

• 国际形势与科技革命：面对复杂国际形势和新一轮科技革命，行业智能化升级关键阶段，信息通信作为重要基础设施，重点关注三大基础设施网络建设和创新技术赋能产业升级应用。
• 三大基础设施网络：AI算力基础设施网络、空天地一体化通信网络（含低轨与低空经济）、高速互通的数据流通基础设计。
• 创新技术赋能产业升级：AI赋能的边缘端侧升级和工业化智能升级。

研究结论及推荐逻辑

• 重点推荐领域：
  1. 算力相关领域：
     • 运营商：中国移动、中国电信、中国联通等。
     • 设备商：中兴通讯、紫光股份等。
     • 配套服务商：英维克、新雷能等。
     • 算力第三方租赁：光环新网、奥飞数据等。
  2. 光网络升级：
     • 光模块及光放大器：光迅科技、华工科技等。
     • 激光器：源杰科技、长光华芯等。
  3. 边缘算力：
     • 边缘安全厂商：网宿科技。
     • 边缘节点厂商：优刻得、首都在线。
     • 混合云：青云科技。
     • 边缘端侧AI模组厂商：移远通信、美格智能等。
     • 边缘计算高算力SoC芯片厂商。
• 推荐板块：
  1. 卫星互联网&低空经济：
     • 受益标的：中兴通讯、通宇通信、海格通信等。
  2. 产业智能制造：
     • 受益标的：能科科技、赛意信息、三旺通信等。
  3. 信息安全：
     • 受益标的：紫光股份（新华三）、奇安信等。
  4. 液晶面板：
     • 受益标的：TCL科技。

风险提示

• 相关技术及应用进展不及预期。
• 产业链各方合作不及预期。
• 相关政策推进不及预期。