Apollo Global Management, Inc.（以下简称“AGM”或“公司”）宣布将发行总额为4.6亿美元的4.600%优先票据，到期日为2031年，以及总额为3.5亿美元的5.150%优先票据，到期日为2035年（以下统称“票据”）。票据将由AGM的多个子公司担保，包括Apollo Asset Management, Inc.、Apollo Principal Holdings A, L.P.等。票据的发行旨在用于一般公司目的，例如增加营运资金、资本支出、偿还债务以及可能的收购和投资。
票据的关键条款：
- 利率和到期日： 2031票据的利率为4.600%，到期日为2031年1月15日；新2035票据的利率为5.150%，到期日为2035年8月12日。
- 利息支付： 2031票据的利息将从2025年11月7日开始支付，或从最近的利息支付日开始支付；新2035票据的利息将从2025年8月12日开始支付。
- 可选赎回： 在特定日期之前，AGM可以选择以特定价格赎回部分或全部票据。
- 控制权变更回购： 如果发生控制权变更，且票据评级降至投资级以下，AGM必须以特定价格回购票据。
- 排名： 票据的偿还权将等同于AGM及其担保子公司的所有现有和未来的无担保和未担保债务，但将低于其所有现有和未来的担保债务。
风险因素：
- 担保结构： 尽管票据由子公司担保，但AGM及其担保公司依赖于其子公司的资金来履行支付义务，因此票据的结构类似于没有担保的控股公司债务。
- 控制权变更回购： AGM可能没有足够的资金来履行控制权变更回购义务，这可能导致票据违约。
- 二级市场： 票据没有公开交易市场，因此其流动性可能受到限制，且市场价格可能波动。
- 赎回： AGM可能在利率较低时赎回票据，这可能导致投资者无法以相同或更高的利率再投资。
其他重要信息：
- AGM的业务主要分为资产管理、退休服务和主投资三个部门。
- AGM的资产管理部门专注于信用和股权投资策略，管理着约9080亿美元的资产管理规模。
- AGM的退休服务部门由Athene公司提供，专注于为退休储蓄产品生成利差收入。
- AGM的主投资部门包括已实现的投资收益和某些与公司职能相关的费用。
总结：
AGM计划发行4.6亿美元和3.5亿美元的优先票据，用于一般公司目的。票据由多个子公司担保，但投资者应意识到与这种担保结构相关的风险。此外，投资者还应考虑控制权变更回购、二级市场缺乏以及赎回等因素带来的风险。
